Benjamin Graham heeft in de jaren 1928 en 1934 de wereld kennis laten maken met het principe value investing, ook wel waardebeleggen genoemd in Nederlandse termen. Op het moment passen vele topinvesteerders het principe value investing toe, denk hierbij bijvoorbeeld aan Warren Buffett. Vele van jullie zullen hem wel kennen en Warren Buffett is in de beleggingswereld dan ook een van de allergrootste. In zijn beginnende jaren als belegger heeft Warren Buffett heel veel geleerd van zijn mentor Benjamin Graham, de grondlegger van het waardebeleggen.
Mede hierdoor is Warren Buffett enorm welvarend geworden door middel van beleggen en investeren. Ondertussen is Warren Buffett 92 jaar oud en heeft hij al enorm veel ervaring op het gebied van value investing. Dit is voor ons de uitgelegen kans om zijn adviezen is door te nemen. Vandaar dat in deze blog de belangrijkste 16 tips van Warren Buffett over waardebeleggen (value investing) wordt besproken. Lees dus snel verder!
Inhoudsopgave
Tip 1: Maak gebruik van een margin of safety
Een van de belangrijkere onderwerpen die Warren Buffett meegekregen heeft van zijn mentor Benjamin Graham is dat hij altijd een margin of safety moet toepassen. Een margin of safety is het verschil tussen de prijs van het aandeel en de intrinsieke waarde van het aandeel.
Bij waardebeleggen is het van belang dat je onderzoek gaat doen naar de intrinsieke waarde van het aandeel. Het is namelijk van belang dat jij nooit meer betaald voor een aandeel dan de intrinsieke waarde van dat aandeel. Omdat je zelf het onderzoek moet doen naar de intrinsieke waarde van het aandeel is het mogelijk dat je daarin fouten maakt en bijvoorbeeld de intrinsieke waarde van het aandeel hoger inschat dan dat die daadwerkelijk is.
Hierdoor is het mogelijk dat je te veel gaat betalen voor dat aandeel. Warren Buffett en Benjamin Graham geven hierbij daarom aan dat het belangrijk is om een margin of safety toe te passen van ongeveer 15 tot 20%. Hierdoor kun je 15 tot 20% van de intrinsieke waarde afzitten zonder dat dit een eventueel verlies oplevert in de toekomst. Je zorgt er zo dus voor dat jij niet snel te veel gaat betalen voor het bedrijf waarin jij investeert.
Zie de margin of safety dus als een soort veiligheidsmarge.
Tip 2: Investeer in zaken waarvan je verstand hebt en niks meer
“Never invest in something you cannot understand“– Warren Buffett
Het is van belang dat je nooit investeert in bedrijven of sectoren waar jij niet veel van begrijpt. Je moet bij het onderzoek naar aandelen/bedrijven namelijk weten hoe het bedrijf zijn geld verdient en wat voor invloed de toekomst eventueel gaat hebben op de sector waar het bedrijf in actief is.
Investeer dus nooit zomaar geld op basis van het advies van andere, maar doe altijd je eigen onderzoek en zorg ervoor dat je begrijpt waarin je investeert.
“Risk comes from not knowing what you’re doing.” – Warren Buffett
Tip 3: Focus op kwaliteit
Kwaliteit van het bedrijf is veel belangrijker dan de prijs of verwachte winst in de toekomst. Zorg ervoor dat je altijd belegt in waardevolle bedrijven. Op de lange termijn wint kwaliteit het namelijk bijna altijd van speculatie op de verwachte winst.
Tip 4: Meeste nieuws is ruis, geen nieuws
In de huidige tijd kom je niet meer om al het nieuws heen. Bijna overal waar je kijkt kun je wel iets van informatie vinden over beleggen en investeren. Veel van dit nieuws is puur speculatie en zorgt voor te veel twijfels bij beleggers.
Kies het juiste nieuws uit en weet dat het meeste nieuws puur speculatie is. Ga uit van jouw eigen onderzoeken en zoals Warren Buffett het zegt; ‘Turn down the noise’.
Tip 5: Ga links als de andere rechts gaan
Volg de menigte niet, maar doe juist het tegenovergestelde. Bij Bear Markets voelen veel mensen hun angst op verliezen toenemen en stappen ze uit de markt met een verlies. Terwijl als de markt alleen maar aan het stijgen is , zijn de meeste mensen zo optimistisch en stappen ze juist weer in de markt.
De intelligente belegger weet dat het juist precies andersom moet. Als iedereen zijn effecten aan het verkopen is omdat de beleggingswereld enorm pessimistisch is, is dit voor de intelligente belegger de kans om waardevolle aandelen te kopen tegen een goedkope prijs. Dit zijn de momenten voor de waardebeleggers om hun aandelen te kopen tegen ‘korting’.
Tijdens recessies vind je bijvoorbeeld veel waardevolle bedrijven waarvan hun aandelen dik onder de intrinsieke waarde worden verkocht en hierdoor zeer goede opties kunnen zijn voor de beleggers die de principes van value investing toepassen.
“Be fearful when others are greedy. Be greedy when others are fearful.” – Warren Buffett
Tip 6: Focus op waardevolle bedrijven die onder hun intrinsieke waarde worden verkocht
Zoals hierboven ook al is besproken is het van belang dat je je richt op kwaliteit en dus waardevolle bedrijven. Een waardevol bedrijf vinden is één ding, maar het is ook van belang dat je niet te veel betaald voor dit bedrijf. Je betaalt immers ook niet te veel voor je boodschappen.
Doe dus goed onderzoek naar de intrinsieke waarde van het bedrijf en kom zo te weten wat het bedrijf waard is. Koop het aandeel dan ook alleen tegen een prijs onder deze intrinsieke waarde.
It's far better to buy a wonderful company at a fair price than a fair company at a wonderful price." – Warren Buffett
Tip 7: Je koopt geen aandeel, je koopt een gedeelte van een bedrijf
Onthoudt bij het beleggen altijd dat je niet zomaar een ‘papiertje’ koopt, je koopt een gedeelte van een bedrijf. Jij wordt bij beleggen voor een klein gedeelte eigenaar van een bedrijf. Onderzoek het bedrijf achter elk aandeel dan ook goed en ga niet ‘gokken’ door je alleen te richten op de prijs.
Bedenk bij elke investering die jij wilt doen of je ook het hele bedrijf zou kopen als je dat zou kunnen. Is het antwoord ja? Dan zit je zeer waarschijnlijk wel goed. Is het antwoord nee? Dan moet je nog eens goed nadenken of het wel slim is om in dat bedrijf te investeren.
Tip 8: Investeer altijd als eerst in jezelf
“The best investment you can make, is an investment in yourself… The more you learn, the more you will earn.” – Warren Buffett
Jouw mentaliteit en kennis, op welk gebied dan ook, zijn een van de belangrijkste onderwerpen in de route naar succes. Veel wordt dit nogal onderschat en investeren mensen niet in hun eigen kennis en ontwikkeling. Zo leest de meerderheid geen boeken, sport niet iedereen en zijn er al helemaal weinig mensen bezig met het creëren van een growth mindset.
Terwijl de meest succesvolle mensen bijna dagelijks boeken lezen, dagelijks sporten en hun mindset en kennis continu ontwikkelen. Twijfel dan ook niet om in jezelf te investeren en probeer elke dag weer een betere versie van jezelf te worden!
Tip 9: Wordt niet bang van markt crashes of recessies
Zoals al eerder benoemd is, weet de intelligente belegger dat zij of hij niet bang moet zijn als de markt crasht of als er een recessie is. Bear Markets zijn voor de intelligente belegger het moment om de kansen die zich dan voordoen aan te pakken.
Tip 10: Maak gebruik van een lange termijn strategie
"Don’t be a day trader." – Warren Buffett
Beleggen is voor de lange termijn. Op de korte termijn is de markt zeer volatiel en is beleggen meer gokken dan investeren. Op de korte termijn worden dan ook de meeste verliezen waargenomen. Terwijl op de lange termijn de markt bijna altijd winst laat zien. Zorg er dan ook voor dat jij investeert voor de lange termijn en ontwikkel een lange termijn strategie.
"Only buy something that you'd be perfectly happy to hold if the market shut down for 10 years." – Warren Buffett
Tip 11: Investeer met feiten, niet met emoties
Emoties zijn de grootste killers in de beleggingswereld. Zoals we hierboven ook al besproken hebben tonen veel mensen bij een Bear Market angst. Het is de kunst om deze angst en ook andere emoties uit te schakelen. Als je namelijk gaat beleggen met je emoties kan het goed fout gaan. Zorg ervoor dat je alleen keuzes maakt op basis van feiten en niet op basis van jouw emoties.
Tip 12: Ben niet bang om te verkopen als het scenario veranderd
In principe is ‘t het beste om alleen effecten te kopen die je ook nooit meer wilt verkopen. Maar het kan zijn dat het scenario binnen het bedrijf veranderd en het niet meer zo goed gaat door bijvoorbeeld een gebrek aan management kwaliteiten. Daarnaast kan het ook zijn dat het bedrijf via externe factoren problemen ondervindt en daardoor niet meer zo waardevol is als voorheen.
Als dit soort gevallen zich voordoen en jij geen vertrouwen meer hebt in het bedrijf waarin jij geïnvesteerd hebt, ben dan ook niet bang om te verkopen. Het is dan beter om het aandeel in het bedrijf te verkopen en het geld weer te herinvesteren in bedrijven waar jij wel vertrouwen in hebt.
Tip 13: Leer de basis van waardebeleggen/value investing
Zoals ik in het begin al aangaf is Benjamin Graham, de leermeester van Warren Buffett, de grondlegger van het principe waardebeleggen. Wil jij het principe waardebeleggen ook gaan toepassen? Dan is het belangrijk dat je er zoveel mogelijk over gaat leren, zodat jij straks net zoals Warren Buffett kunt beleggen. Begin met de basis en ga daarna steeds dieper in op de mogelijkheden en kansen binnen het principe value investing.
Een tip hierbij is om in eerste instantie het boek ‘de Intelligente belegger’ van Benjamin Graham te lezen. Het boek legt je de basis van waardebeleggen uit en geeft je veel tips en tricks en wordt dan ook de klassieker over de slimste beleggingsstrategie genoemd. Warren Buffett noemt het niet voor niks het allerbeste boek ooit geschreven over beleggen.
Je kunt het boek hier aanschaven.
Tip 14: Focus je ook op het management
Wat nog veel vergeten wordt is om een onderzoek te doen naar het management van het bedrijf. Warren Buffett geeft hierbij aan dat het belangrijk is om niet alleen vertrouwen te hebben in de groei en het verdienmodel van het bedrijf, maar ook in het management. Zorg ervoor dat het management een combinatie is van integriteit en talent. Zorg er dus voor dat jij ook vertrouwen hebt in het management binnen het bedrijf.
Tip 15: Onderzoek, onderzoek en reflecteer
Ook beleggen is een weg van vallen en opstaan. Leer van je fouten en geef niet op. Onderzoek goed en reflecteer elke keer weer op jouw acties. Zo leer je het meeste en het beste.
Tip 16: Zie je een kans, grijp hem dan en twijfel niet
Twijfel en het gebrek aan zelfvertrouwen zorgen voor het mislopen van vele kansen, ook binnen de beleggingswereld. Zie jij een kans en heb je deze kans ook goed onderzocht? Grijp hem dan ook en wacht niet af. Heb vertrouwen in je eigen kunnen!
Let op: beleggen kent risico’s, je kunt je inleg verliezen. Je blijft verantwoordelijk voor je eigen handelen.
Comments