In deze blog duiken we samen verder in op de ETF IAEX van iShares. Dit gaan we doen op dezelfde manier als bij andere eerdere ETF-analyses. We gaan namelijk de inhoud en het rendement bespreken, maar kijken ook naar de vermogensbeheerder en het management achter de ETF, naar de kosten, eventuele nadelen en alternatieven. Zodat jij het hele plaatje hebt;)
Lees dus snel verder!
PS: wil je op de hoogte blijven van de laatste tips rondom lange termijn beleggen? Volg me dan op X (twitter)! :)
Inhoudsopgave
Vermogensbeheerder iShares
iShares is de vermogensbeheerder achter de ETF IAEX. iShares richt zich op het verhandelen van fondsen en ETF's en is in 1997 opgericht. Het zit dus al meer dan 20 jaar in deze business. Het is daarbij in 2009 overgenomen door BlackRock (een van de grootste vermogensbeheerders wereldwijd). BlackRock zelf beheert dik 9 biljoen dollar aan activa, dat is nogal wat;). iShares wordt daarbij gezien als een van de grootste aanbieders op het gebied van ETF's, ze bieden wereldwijd dan ook ongeveer 1250 fondsen aan. Meer informatie over iShares en wat ze precies doen kun je hier vinden.
Zelf investeer ik momenteel wat minder in ETF's, maar als ik het doe ben ik met name fan van Vanguard (ook een vermogensbeheerder). Mede doordat zij geen winstmarge gebruiken op hun diensten. Een van hun bekendste ETF's is bijvoorbeeld VWRL. Rondom REIT's (vastgoed) heb ik ook wat zitten bij vermogensbeheerder VanEck. Die tevens ook een AEX ETF hebben.
Dit wil echter niet zeggen dat Blackrock/iShares minder zijn, echter maak ik er zelf op het moment minder gebruik van. Vooral voor jezelf belangrijk bij het investeren in ETF's, is dat je naast de inhoud van de ETF ook vertrouwen hebt in de vermogensbeheerder achter de ETF.
Let op: onderstaande gegevens zijn van het moment van schrijven en kunnen veranderen gedurende de tijd.
iShares AEX UCITS ETF (IAEX) - IE00B0M62Y33
ISIN: IE00B0M62Y33
Beurs: EAM
Prijs: €85,27
Gemiddeld koersrendement laatste 10 jaar: 10.47%
Dividendrendement: 1.96%
Dividend: elk kwartaal
Fondskosten: 0.3%
Wat is de IAEX ETF (inhoudelijk)?
De ETF 'iShares AEX UCITS ETF', ook wel bekend onder de ticker IAEX of onder het ISIN-nummer IE00B0M62Y33, is een ETF dat zich richt op de AEX-index. AEX staat voor Amsterdam Exchange Index en is een index dat de koersontwikkeling van de 25 grootste bedrijven van Nederland laat zien die verhandeld worden op de beurs EAM; Euronext Amsterdam (de Nederlandse effectenbeurs). De bedrijven worden hierbij geselecteerd op basis van hun marktwaarde, ook wel marktkapitalisatie genoemd. Op het moment van schrijven vallen bijvoorbeeld Heineken, ASML en ABN Amro binnen de AEX, maar ook minder bekende bedrijven als EXOR, RELX en Prosus. Bij het Financieel Dagblad kun je een overzicht zien van alle bedrijven in de AEX en hun huidige koersontwikkelingen.
Goed om te weten: naast de AEX heb je ook de AMX en AScX.
AEX = Grootste Nederlandse bedrijven 1 tot en met 25.
AMX = Grootste Nederlandse bedrijven 26 tot en met 50.
AScX = Grootste Nederlandse bedrijven van 51 tot en met 75.
De AEX-index bestaat hierbij uit een mandje vol aandelen van deze 25 grootste Nederlandse bedrijven. Waarbij de weging van elk aandeel in de AEX-index afhankelijk is van de marktkapitalisatie van het bedrijf. Zo is ASML voor een groot gedeelte vertegenwoordigt in de AEX doordat ASML een van de grootste Nederlandse bedrijven is op basis van marktwaarde. Per jaar wordt er een een herweging gedaan, op zo´n moment kunnen er bedrijven in en uit de AEX vallen en van plek wisselen.
Zo is in 2021 ABN-AMRO verdwenen uit de AEX-index door een harde daling van hun koersen, op dit moment verhuisde ABN-AMRO dus naar de AMX. Ondertussen heeft de koers van ABN-AMRO weer een stijgende lijn ingezet en zijn ze weer onderdeel geworden van de AEX.
De IAEX ETF, waar we hieronder dieper in gaan duiken, volgt deze AEX-index dus nauw. iShares zelf zegt dan ook dat met deze ETF zij ernaar streven om het rendement te volgen van een index die bestaat uit de 25 grootste Nederlandse beursgenoteerde bedrijven aan de EAM.
I. Overzicht regio’s in IAEX ETF
Normaal gesproken neem ik bij de analyse van een ETF altijd de regio's mee. Echter is dat bij deze ETF natuurlijk een stukje makkelijker, de ETF volgt niet voor niks de 25 grootste Nederlandse bedrijven en is daarmee dus ook voor 100% vertegenwoordigt in Nederland.
II. Overzicht top 10 bedrijven in IAEX ETF
Maar wat zijn nou de 10 grootste bedrijven, op basis van de weging, in deze ETF?
Zoals al eerder benoemd is, wordt de AEX-index dus samengesteld op basis van de marktwaarde van de bedrijven. Zo is ASML in de AEX-index een van de grootste bedrijven. Dat zie je ook terug in de IAEX ETF, waarbij ASML voor maar liefst 19.11% vertegenwoordigd is. Ook Prosus, een op voorhand minder bekend bedrijf onder de meeste Nederlanders, zit in de top 10 met een weging van 4.94%. Hieronder een compleet overzicht van de top 10 bedrijven in de iShares AEX UCITS ETF:
Top 10 bedrijven in ETF IAEX | Procentueel aandeel in IAEX | Sector |
|---|---|---|
| 19,11% | Technologie |
2. Shell | 14,19% | Energie |
3. Unilever | 12,53% | Defensieve consumptiegoederen |
4. ING Group | 5,14% | Financiële dienstverlening |
5. RELX | 8,77% | Industrie |
6. Prosus | 4,94% | Communicatiediensten |
7. Adyen | 4,70% | Technologie |
8. Wolters Kluwer | 4,12% | Industrie |
9. Koninklijke Ahold Delhaize | 2,99% | Defensieve consumptiegoederen |
10. ASM International | 2,86% | Technologie |
Bron: www.morningstar.nl
Zoals je kunt zien is de top 10 bedrijven op het moment met maar liefst 79,35% vertegenwoordigt in de ETF IAEX. Normaal gesproken bizar veel, waarbij ook de twijfels zouden komen. Vergelijk het bijvoorbeeld maar is met VWRL of TDIV, waarbij de top 10 rond de 15% en 37% vertegenwoordigt is.
Maar dit is ook niet gek voor de ETF IAEX, omdat de ETF ten eerste de AEX-index volgt (daar is deze verhouding ook zo) en ook omdat IAEX maar uit 25 bedrijven bestaat (zo bestaat VWRL al uit dik 3700 bedrijven, klein verschilletje...;)).
De ETF IAEX is daarnaast goed vertegenwoordigt in veel verschillende sectoren. Waarbij de technologische sector het grootste aandeel heeft met 28,28%. De enige sectoren die er niet in voorkomen zijn de sectoren: vastgoed, cyclische consumentengoederen en nutsbedrijven. Elk jaar zou dit dus kunnen veranderen als de herweging plaatsvindt. Hieronder een overzicht van de verschillende sectoren in IAEX op het moment van schrijven:
III. Overzicht sectoren in IAEX ETF
De 8 sectoren in IAEX | Procentueel aandeel in IAEX |
|---|---|
| 28,28% |
2. Defensieve consumptiegoederen | 20,91% |
3. Industrie | 14,62% |
4. Energie | 14,27% |
5. Financiële dienstverlening | 8,52% |
6. Communicatiediensten | 8,30% |
7. Basismaterialen | 3,48% |
8. Gezondheidszorg | 1,62% |
Bron: www.morningstar.nl
Rendement
Het rendement van de ETF IAEX is onder te verdelen in het koersrendement en het dividendrendement. De ETF focust zich volledig op de bedrijven in de AEX en volgt daarmee dus ook hun rendementen. Hierbij keren sommige bedrijven ook dividend uit, hierdoor heb je zowel te maken met het dividend- als het koersrendement.
I. Koersrendement IAEX ETF
Als we dieper induiken op het koersrendement van de IAEX in de afgelopen jaren, zien we dat het jaarlijkse rendement in de afgelopen 10 jaar 10,47% is geweest. Vergelijk je dit met het rendement van de AEX-index zelf, dan zien we dat het rendement daar de afgelopen 10 jaar een kleine 7% is. Dit betekent dat de ETF IAEX zijn werk goed doet en de aandeelhouders een meer dan prima koersrendement levert. Kijken we bovendien ook naar het koersrendement vanaf het moment dat de ETF naar de beurs is gegaan, zien we dat het jaarlijkse koersrendement een stuk lager ligt. Namelijk op ongeveer 5,5%. Dit komt mede door de beurscrash in 2008. De ETF IAEX is op de beurs gegaan in 2005 en heeft 3 jaar later meteen 60% van zijn koers moeten 'inleveren' door de beurscrash van 2008. Bekijken we daarnaast het rendement vanaf deze crash tot nu toe, dan zien we dat de koers van de ETF IAEX met meer dan 260% gestegen is. Wat neer komt op een gemiddeld rendement van 17,6%(!) per jaar. Dit laat dus zien wat voor invloed zo'n beurscrash kan hebben op het gemiddelde rendement.
II. Dividendrendement IAEX ETF
Daarnaast betalen sommige bedrijven in de AEX index ook dividend uit. Dit zorgt ervoor dat je bij de IAEX ETF ook kunt profiteren van het dividendrendement. Het dividendrendement van IAEX is op het moment 1,96% en wordt elk kwartaal uitbetaald.
Het jaarlijkse rendement van de IAEX ETF, als we het bekijken vanaf de beursgang, komt hierbij neer op 7,46% (5,5 + 1,96).
Hierdoor kunnen we zeggen dat de ETF een prima gemiddeld rendement heeft, uitgaande dat je als lange termijn belegger doelt op een rendement van minimaal 7 tot 10% per jaar.
Management
Iets wat vaak vergeten wordt bij het fundamentele onderzoek is het management van een bedrijf of vermogensbeheerder. Het management is in vele gevallen verantwoordelijk voor wat er met een bedrijf of ETF gebeurt, heb je geen vertrouwen in dit management? Dan is het ook niet slim om in dat specifieke effect te gaan investeren. Het management van de ETF IAEX, ook wel bekend onder IE00B0M62Y33, ligt dus bij iShares, wat onderdeel is van vermogensbeheerder Blackrock. De fondsmanager specifiek is helaas niet bekend. Vaak is er binnen deze vermogensbeheerder een heel team verantwoordelijk voor het beheer van een ETF, zo heb je o.a. de analyzers, portfolio managers en fondsmanagers. Eerder in dit artikel hebben we iShares ook al meer besproken.
Kosten
Elke vermogensbeheerder vraagt kosten voor het beheer van zijn ETF('s), zo ook iShares bij IAEX. De fondskosten voor deze ETF bedragen 0.30% en worden verrekend in de koers van de ETF.
Waar te verkrijgen?
De IAEX ETF is o.a. te verkrijgen op de Nederlandse beurs, Euronext Amsterdam. Je kunt de ETF daarnaast kopen bij meerdere brokers, waarvan o.a. DEGIRO.
DEGIRO, een broker die ik zelf ook gebruik, is in mijn ogen een zeer betrouwbare broker. Mede doordat het ook gebruik maakt van een bewaarbedrijf, hierdoor gaan jouw effecten niet verloren bij een eventueel faillissement. Daarnaast zijn de kosten bij de DEGIRO ook niet te hoog.
Eventuele nadelen + alternatieven
Het voordeel van deze ETF is dat de deze al een flinke beurscrash meegemaakt heeft en daarbij heeft laten zien dit te kunnen doorstaan. Veel huidige ETF's zijn bijvoorbeeld pas later op de beurs gekomen waardoor je niet kunt zien in hoeverre deze ETF's in staat zijn om dit soort crisissen weer te boven te komen.
Je ziet dan vaak ook dat die ETF's een hoger rendement hebben sinds hun beursgang, doordat ze zo'n beurscrash nog niet eerder meegemaakt hebben. Dit is dan ook altijd iets dat je voor jezelf bij een onderzoek moet meenemen. Als een effect (ETF, aandeel, REIT etc.) instaat is geweest om een beurscrash weer te boven te komen, dan is dat een goed teken.
Je zou dus als nadeel kunnen zeggen dat deze ETF in vergelijking met een aantal andere ETF's, zoals VWRL of TDIV een lager rendement heeft. Ook al is het rendement nog steeds meer dan prima.
Hopelijk heb jij nu een goed beeld van deze ETF en helpt je dat bij het maken van jouw beleggingskeuze:)
Hieronder nog een overzicht met eventuele alternatieve ETF's*:
*Bovenstaande gegevens kunnen veranderen in de loop der tijd. Gegevens VWRL & VUSA & VHYL dateren nog uit 2022.
*Jaarlijks koersrendement gebaseerd op laatste 10 jaar
Let op: beleggen kent risico's, je kunt je inleg verliezen. Je blijft verantwoordelijk voor je eigen handelen!
Comentarios