Een succesvolle belegger heeft een goede portie geduld nodig en emotionele stabiliteit. Zo als Robert Kiyosaki in zijn boek 'Cashflow Kwadrant' ook benoemd is dat jouw emotionele volwassenheid een van de belangrijkste onderdelen is naar jouw succes. De grootste successen in de beleggingswereld worden behaald door de mensen die beleggen voor de lange termijn, nee in de top 10 meest welvarende mensen op deze aarde staan geen traders of korte termijn beleggers, wél lange termijn beleggers. Warren Buffett is hierbij het beste voorbeeld, maar ook de minder bekende investeerders als Peter Lynch en Charlie Munger zijn hiervoor goede voorbeelden.
Terwijl de financiële markten vaak worden gekenmerkt door de hoge volatiliteit en onvoorspelbaarheid op korte termijn (wat wordt veroorzaakt door de emotionele onstabiliteit van de meeste beleggers op de markt), hebben vele beleggers door de geschiedenis heen bewezen dat geduld juist de sleutel is tot succes. In deze blog zullen we verder in gaan op de voordelen van een lange termijn beleggingsbenadering en bekijken we hier samen ook een aantal inspirerende voorbeelden van succesvolle lange termijn beleggers. Lees dus snel verder:).
Inhoudsopgave
Het belang van lange termijn beleggen
Het lange termijn beleggen betekent dat jij als belegger voor minimaal 5 tot 10 jaar jouw beleggingen probeert vast te houden, vaak is het voor lange termijn beleggers alleen maar beter als je jouw beleggingen zelfs 20 of 30 jaar vasthoudt. Hoe langer jij namelijk jouw beleggingen vasthoudt, hoe minder groot het risico op eventuele verliezen is.
De markt gaat op de korte termijn enorm op en neer, en zoals al eerder benoemd is komt dit met name door de emotionele onstabiliteit van veel beleggers. Veel beleggers reageren impulsief op het nieuws, waardoor bijvoorbeeld het aandeel van Shell binnen één dag of week met 5 tot 10% kan dalen, zelfs als het bedrijf nog steeds groeipotentieel heeft, maar gewoon niet aan de hoge verwachtingen van het publiek voldoet. Hierbij weten de beleggers die niet de keuzes maken op basis van hun emoties dat je het aandeel helemaal niet hoeft de verkopen, want het aandeel toont nog steeds groeipotentieel en kan de verwachten op de lange termijn nog steeds waarmaken want de fundamentels (=de cijfers en het verhaal van het bedrijf) zijn hetzelfde gebleven.
Dit onderscheidt lange termijn beleggers dan vaak ook van de korte termijn beleggers. Korte termijn beleggers zijn enorm veel bezig met macro economische omstandigheden (zoals oorlog, crisissen, koopkracht etc.) en kijken wat voor invloed dit heeft op de markt. Ze zijn een stuk minder bezig met juist de waarde van de onderneming waarin geïnvesteerd moet worden. Terwijl de lange termijn beleggers juist bijna alleen maar kijken naar de waarde en de fundamentls van de onderneming waar ze eventueel in willen investeren.
Korte termijn beleggen wordt dan ook vaak vergelijken met gokken, omdat je gewoon niet kunt weten wat de markt op de korte termijn gaat doen. Terwijl op de lange termijn de markt bijna altijd laat zien de prijzen van de aandelen op gelijk hoogte te stellen met de daadwerkelijke waarden van de onderneming. Je kunt je hierbij dus veel beter focussen op wat de daadwerkelijke waarde is van de onderneming, door onderzoek te doen naar de harde feiten en cijfers, in plaats van te gaan focussen op de macro economische factoren en het sentiment van de markt.
Historische succesverhalen
Een lange termijnbenadering kent in de beleggingswereld enorm veel succesverhalen, een van de mooiste succesverhalen is uiteraard die van Warren Buffett. Een verhaald dat ook mij heeft geïnspireerd. Warren Buffett is een lange termijn belegger die belegd via het principe Value Investing (waardebeleggen), wat betekent dat hij altijd zoekt naar kwalitatief goede bedrijven die op het moment ondergewaardeerd worden door de markt (wat vaak weer gebeurt door de emotionele onstabiliteit van de meeste beleggers). Hij is al op jonge leeftijd begonnen met beleggen, en door vast te houden aan zijn strategie en beleggingsbenadering en een goede portie geduld en discipline te tonen heeft hij op het moment een waarde van meer dan 100 miljard weten op te bouwen. Zijn tip: lees enorm veel. Warren Buffett beweert dat hij elke dag minimaal 6 uur leest, al zijn het kranten, boeken of de financiële statements van bedrijven. Overal zoekt hij informatie en kennis die hem gaan helpen bij zijn beleggingskeuzes. Hij zegt dat lezen enorm belangrijk is, je kunt namelijk nooit alles weten, je moet jezelf blijven ontwikkelen en dat doe je het beste door goed te lezen.
Een tweede succesverhaal van een lange termijn belegger die mij en veel andere beleggers geinspireerd heeft is Peter Lynch, ook wel bekend van zijn boek One Up On Wall Street. Peter Lynch was vermogensbeheerder bij het Fidelity Magellan Fund, en heeft daar in 14 jaar tijd het vermogen van het fonds van 18 miljoen tot 14 miljard weten te brengen. Een gemiddeld rendement van bijna 30% per jaar, daar zeg je wel u tegen ;). Peter Lynch zijn focus is deels te vergelijken met die van Warren Buffett, waarbij Buffett zocht naar kwalitatieve bedrijven die ondergewaardeerd worden zocht Peter Lynch juist naar bedrijven die ook ondergewaardeerd worden maar die ook een goed groeipotentieel hadden. Hij was altijd opzoek naar bedrijven die potentieel een tenbagger kunnen worden, oftewel bedrijven die op de aandelenmarkt x10 kunnen gaan. In zijn boek ligt hij dit ook nog verder toe. Peter Lynch zijn investeringsstrategie wordt ook wel GARP genoemd, wat staat voor Growth At Reasonable Price.
Deze 2 geweldige beleggers hebben mij dan ook enorm geïnspireerd, en wie weet jou nu ook. Zelf maak ik dan ook gebruik van deze 2 beleggingsprincipes, Value Investing en GARP. Hieronder nog een stukje uit een interview met Peter Lynch:
Het belang van tijd in de markt, niet het timen van de markt
'Time in the market, beats timing the market'
Het timen van de markt is iets wat bijna onmogelijk is, niemand weet wat de markt morgen gaat doen en zo weet ook niemand wanneer de markt op zijn hoogst is en wanneer het op zijn laagste punt zit. De strategie 'Sell High, Buy Low' klinkt dan wel heel leuk, maar is in praktijk niet te doen. Door altijd maar te wachten op het 'perfecte moment' om in te stappen loop je juist winsten mis. Denk hierbij bijvoorbeeld aan koerswinsten die je mist, de meeste winsten worden per jaar behaald op een aantal dagen, mis je deze dagen? Dan loop je veel rendement mis en wordt het alleen maar lastiger om een goed gemiddeld rendement te halen en dan hebben we het nog niet eens gehad over de dividenden die je niet ontvangt zolang je aan het wachten bent met investeren.
De beleggers die de markt proberen te timen zijn vaak slechter af dan de mensen die hun posities gewoon voor een langere periode vasthouden. Je kunt beter elke maand een bepaald bedrag investeren, ongeacht wat de prijs van het effect is (dollar cost averaging) dan proberen op de 'perfecte momenten' in te stappen. Geduld en consistentie zijn veel belangrijker dan het vinden van het perfecte moment.
Het verminderen van emoties en stress
Als je een lange termijn benadering hebt bij beleggen ben je minder vatbaar voor emoties en stress, de korte termijn schommelingen op de markt maken jou namelijk niet uit. Jij weet waarom jij in bepaalde effecten geïnvesteerd hebt omdat jij dat onderzocht en gebaseerd hebt op harde feiten en cijfers. De emoties die de markt laat zien, reageer jij niet op en jij ziet de schommelingen op de markt dan ook eerder als een kans dan een probleem. Je schiet niet in de stress als de markt ineen keer flink naar beneden gaat (bv. tijdens crisistijden), maar weet dat dat juist de momenten zijn om in te stappen.
Een mooi voorbeeld hierbij zijn de jaren 90 en 00, tijdens deze jaren heerste de dotcom-bubbel op de wereldwijde markt. Met name technische bedrijven werden enorm overgewaardeerd door de hype en euforie rondom deze bedrijven. Hierdoor werden de prijzen van aandelen zo enorm hoog, dat jij als belegger voor bijna alle bedrijven veel te veel zou betalen als je een aandeel zou kopen. De slimme belegger weet op basis van zijn onderzoek dat deze bedrijven destijds overgewaardeerd waren, maar de belegger die op basis van emotie zijn keuzes maakte kon de euforie niet verslaan en wilde mee profiteren van deze hype. Zoals verwacht stortte uiteindelijk de overgewaardeerde markt volledig in en maakte veel beleggers enorme verliezen omdat ze gebruik maakte van een korte termijn benadering.
Een aantal tips om emoties te baas te zijn en te voorkomen dat jij in deze zelfde valkuil stapt:
- Vraag je zelf af of jij je keuze maakt omdat je bang bent iets te missen of omdat jij daadwerkelijk vertrouwen hebt in het gene waar je in wilt investeren
- Zorg ervoor dat je elke beleggingsbeslissing die je maakt kunt onderbouwen met gedegen onderzoek
- Probeer niet elke dag of elke week je beleggingen in de gaten te houden, dit zorgt er alleen maar voor dat je gaat twijfelen
- Wees voorbereid op eventuele grote verliezen of winsten en zorg ervoor dat je weet hoe jij daarop moet handelen
- Maak een plan en stel een strategie vast en houd je daar ook aan (blijf gedisciplineerd)
Compound interest en lange termijn beleggen
Nog een voordeel dat lange termijn beleggen met zich mee brengt is dat je gebruik kunt gaan maken van het compound interest, ook wel het rente-op-rente effect genoemd.
'Compound interest is the eighth wonder of the world. He who understands it, earns it ... he who doesn't ... pays it.' - Albert Einstein
Het compound interest is het effect waarbij je winst gaat maken op jouw winst.
Een voorbeeld:
Stel jij belegt €100 in aandeel A. Aandeel A keert €25 euro aan dividend per jaar uit. Dat betekent dat over jouw investering van €100, jij in ieder geval €25 aan winst uitgekeerd krijgt. Stel jij investeert deze €25 weer opnieuw in aandeel A. Dan betekent dat jij dan over deze €25 ook weer dividend uitgekeerd krijgt. In dit geval maak jij dan dus winst over jouw winst.
Uiteindelijk zorgt het compound interest op de lange termijn ervoor dat jouw vermogen niet meer lineair gaat groeien, maar juist exponentieel. Hieronder is een grafiek te zien die duidelijk maakt wat dit precies betekent voor jouw portfolio waarde:
Door je beleggingen voor een lange periode aan te houden zorg je er dus voor dat jij een stuk meer rendement kan behalen dan als je jouw beleggingen bijvoorbeeld binnen 5 jaar alweer verkoopt.
Het omgaan met veranderende omstandigheden
Het is dus nu duidelijk geworden dat jij als lange termijn belegger een goede portie geduld nodig hebt om te komen tot de gewenste resultaten. Echter betekent dit niet dat je zo nu en dan niet een keer je portfolio, je strategie of je doelen kunt bijstellen. Het is zelfs belangrijk om, zeg elk jaar, deze 3 onderdelen te analyseren en te kijken of je nog steeds op goede weg bezig bent. Je moet je beleggingsportfolio altijd evalueren en kijken of er zaken beter gedaan kunnen worden. De kern van je beleggingsbenadering moet hetzelfde blijven, maar je kunt je strategie en/of doelen hier en daar wel bijstellen als dat nodig is.
Praktische tips voor succesvol lange termijn beleggen:
Stel duidelijke doelen en maak een plan om deze doelen te behalen
Diversifieer je portfolio in verschillende effecten (aandelen, obligaties, REIT's etc.)
Minimaliseer je kosten
Houd je benadering altijd op de lange termijn
Evalueer en analyseer je beleggingen regelmatig
Wees geduldig
Blijf altijd leren en je kennis vergroten
Vermijd timing van de markt
En niet te vergeten, heb er plezier in:)
Conclusie:
Geduld en lange termijn denken is dus de sleutel tot succes op de financiële markten omdat:
Je gebruikt kunt maken van het compound interest (samengestelde groei): Het kost tijd om je beleggingen exponentieel te laten groeien door gebruik te maken van het compound effect. Door je winsten te herinvesteren en een lange termijn benadering vast te houden zul je zien dat je steeds dichter bij je (financiële) doelen komt.
Minder tot geen last van emoties en stress: De markt verandert continue van sentiment op de korte termijn, waarbij de markt vol geladen is met beleggers die keuzes maken op basis van hun emoties en vol gegoten zitten met stress. Op de lange termijn heb je hier bijna geen last van en wordt het rendement behaald door juist te investeren in echt goede kwalitatieve bedrijven.
Je beleggingen de tijd geven om te 'shinen': Je moet jouw investeringen de tijd geven om ze het rendement te laten zien dat jij graag wilt hebben. De meeste investeringen laten pas na een aantal jaar (een beetje) van het gewenste rendement zien. Wacht geduldig totdat jouw investeringen hun gewenste potentieel bereikt hebben.
Beter rendement op investeringen: Historisch gezien hebben langetermijnbeleggers over het algemeen betere rendementen behaald dan beleggers die zich richten op korte termijn speculatie. Een geduldige benadering stelt jou als belegger in staat om te profiteren van waardegroei en inkomsten uit jouw investeringen over een lange periode.
Tijd voor fundamentele factoren: Beleggen met een langetermijnbenadering stelt jou als belegger in staat om aandacht te besteden aan de belangrijke zaken van beleggen, namelijk de fundamentele factoren van een investering, zoals de gezondheid van het bedrijf, het groeipotentieel en het management. Dit diepgaande onderzoek helpt jou als belegger beter geïnformeerde beslissingen te nemen en daarmee vaak ook betere resultaten te behalen.
Kortom, geduld is enorm belangrijk in de wereld van beleggen. Het stelt jou als belegger in staat om te genieten van het compound interest, minder impulsief gedrag (het reageren op emoties) te tonen en het hebben van betere resultaten.
Let op: beleggen kent risico's, je kunt je inleg verliezen. Je blijft verantwoordelijk voor je eigen handelen.
Comentarios