De laatste tijd hoor je steeds meer ‘beleggers’ praten over het onderwerp traden. Echter is traden iets heel anders dan beleggen, beleggen is iets wat je doet voor de lange termijn terwijl traden echt iets is voor de korte termijn. Bij traden probeer je geld te verdienen door te profiteren van korte termijn schommelingen op de markt, die vaak worden veroorzaakt door emoties en macro economische gebeurtenissen. Terwijl beleggen gebeurt op basis van een goed onderzoek naar de financiën en kansen van een bedrijf, denk bijvoorbeeld aan het doornemen van de financiële statements en het daarmee bepalen van de waarde van het bedrijf. Naar mijn mening is traden meer gokken dan daadwerkelijk investeren, en is beleggen echt investeren :). Maar waarom zou je gaan beleggen? Dat bespreken we in deze blog, waar we ingaan op de 3 belangrijkste voordelen van beleggen op de lange termijn.
Inhoudsopgave
Waarom moet je beleggen op de lange termijn?
Beleggen op de lange termijn kent 3 grote voordelen, het vermindert namelijk de kans op risico, het verhoogt daarbij juist de kans op grotere rendementen door het welbekende compound effect en het kent minder emotionele betrokkenheid. Hieronder ga ik wat verder in op deze 3 voordelen:
Voordeel 1: Vermindering van het risico
Om te beginnen zorgt lange termijn beleggen voor een duidelijke vermindering van het risico rondom beleggen als je dit gaat vergelijken met korte termijn beleggen. De markt is op de korte termijn enorm volatiel, en dit wordt in de huidige tijd alleen maar meer. Bekijk de schommelingen in prijzen van de AEX of S&P 500 maar eens over enkele weken, je zult zien dat het op en neer gaat. Bekijk je het over verschillende jaren, dan is er veel meer één duidelijke lijn te vinden. Niemand weet wat de markt in de nabije toekomst gaat doen, vandaar dat het voor beleggers ook enorm lastig is om op de korte termijn in te schatten waar je in moet beleggen om er, zeg ergens binnen de 24 maanden, weer met winst uit te stappen. Het kan zomaar zijn dat we midden in een recessie zitten en dat menig belegger pessimistisch is waardoor de koersen flink dalen, en jij dus niet met winst kunt uitstappen.
Bij de lange termijn is dit anders, je belegt in principe in aandelen die jij op basis van feiten hebt gekwalificeerd als een waardevol aandeel voor in de toekomst. Je investeert in het aandeel en bekijkt elk jaar of de fundamentels (de (financiële) redens waarom je erin investeert) nog steeds van toepassing zijn. Daarnaast maakt het jou als lange termijn belegger niet uit wat de prijs van het aandeel op de korte termijn doet, omdat jij weet dat op de lange termijn de prijs van het aandeel altijd terug gaat naar de intrinsieke waarde.
Het risico op mogelijke verliezen is bij lange termijn beleggen dus een stuk minder omdat je niet afhankelijk bent van emoties op de markt, maar juist van jouw eigen onderzoek en keiharde cijfers.
Voordeel 2: Het compound effect
Als je op de lange termijn belegt kun je genieten van het compound effect, ook wel bekend als het rente-op-rente effect. Iets wat Albert Einstein het 8e wereld wonder noemde: “Compound interest is the eighth wonder of the world. He who understands it, earns it ... he who doesn't ... pays it.” En dat is niet voor niks, het compound effect zorgt ervoor dat jij op de lange termijn jouw vermogen niet meer lineair laat groeien maar juist exponentieel. Hieronder zie je in de grafiek het verschil:
Het compound effect bereik je niet zomaar, om dit te realiseren is het van belang dat jij jouw winsten gaat herinvesteren. Zo is het goed om jouw dividend dat je ontvangt te herinvesteren in of hetzelfde effect of een ander effect. Hiermee creëer je het zogenoemde compound effect doordat je winst gaat maken over je winst. Hieronder een voorbeeld om het duidelijker te maken.
Een voorbeeld:
Stel jij belegt €100 in aandeel A. Aandeel A keert €25 euro aan dividend per jaar uit. Dat betekent dat over jouw investering van €100, jij in ieder geval €25 aan winst uitgekeerd krijgt. Stel jij investeert deze €25 weer opnieuw in aandeel A. Dan betekent dat jij dan over deze €25 ook weer dividend uitgekeerd krijgt. In dit geval maak jij dan dus winst over jouw winst.
Het rente-op-rente effect, of compound interest, is vooral relevant bij dividendbeleggen, maar het is ook belangrijk om te onthouden bij andere beleggingsvormen. Hoewel sommige bedrijven geen dividend uitkeren, kan jij bij het investeren in zo’n bedrijf nog steeds profiteren van het compound effect. Dit kun je realiseren als een bedrijf zijn bedrijfswinst op de juiste manier weet te herinvesteren in het bedrijf zelf. Dit betekent dat het bedrijf de gegenereerde winst gebruikt om te groeien en waarde toe te voegen aan het bedrijf, wat op zijn beurt kan leiden tot een toename van de aandelenkoers en uiteindelijk tot meer vermogen voor beleggers.
Voordat je investeert in zo’n bedrijf, is het essentieel om te kijken naar de Return On Invested Capital (ROIC). ROIC is een maatstaf voor de efficiëntie waarmee een bedrijf zijn geïnvesteerde kapitaal gebruikt om winst te genereren, oftewel de ROIC laat zien of het bedrijf in staat is om het compound effect te realiseren. Zelf hou ik aan om in bedrijven te investeren die een ROIC hebben van boven de 15%, dit wordt vaak ook beschouwd als een indicatie dat het management van het bedrijf goed presteert en in staat is om te groeien. Dit geldt daarnaast niet alleen voor bedrijven die geen dividend uitkeren, ook dividendbedrijven moeten een goede ROIC hebben om daarmee te kunnen aantonen in staat te zijn om goed met hun eigen winst om te gaan.
Voordeel 3: De emotionele betrokkenheid
Beleggen kent enorm veel emoties, zoals al eerder benoemd is worden de korte koerswisselingen op de beurs veroorzaakt door de emoties op de markt. Voor de intelligente belegger is het altijd van belang je emoties zoveel mogelijk uit te schakelen bij beleggingsbeslissingen, jouw keuzes moeten altijd gebaseerd zijn op harde feiten en cijfers. Vraag jezelf dan ook altijd waarom je een beleggingsbeslissing wilt gaan maken, wil je het aandeel kopen omdat je denkt dat het gaat stijgen of heb je dit goed onderzocht? Kun je het niet beantwoorden met een onderzochte of cijfermatige onderbouwing? Dan beslis je op basis van emotie en zou je de beslissing niet moeten doen of moet je er ingeval eerst nog onderzoek naar doen.
Het uitschakelen van je emoties is de meest voorkomende fout bij beleggen, een vaak onderschatte fout. Veel mensen maken zich hier schuldig aan, zelfs de beste beleggers ter wereld. Het voordeel dat lange termijn beleggers hierbij hebben is dat zij niet continue, elke dag, de markt en hun beleggingen in de gaten hoeven te houden. Hierdoor zijn we minder snel beïnvloedbaar door marktschommelingen en economische gebeurtenissen, en zijn we daardoor minder vatbaar om beleggingsbeslissingen te maken op basis van deze emoties.
Om je een tip mee te geven rondom het onderzoeken van een bedrijf, is het ingeval slim om altijd de volgende 3 financiële statements van een bedrijf te bekijken. Elk beursgenoteerd bedrijf is verplicht om deze statements naar buiten te brengen:
1. Resultatenrekening (Income Statement)
2. Balans (Balance Sheet)
3. Kasstroomoverzicht (Cash Flow Statement)
Aan het begin kost het begrijpen en het kunnen lezen van deze statements even wat tijd, maar het is de tijd meer dan waard. In de blog waar ik onder andere een analyse geef van 5 hoge Nederlandse dividendaandelen bespreek ik ook, onder het kopje ‘Financiële ratio’s’, wat meer over het onderzoeken van bedrijven.
Het lezen van boeken helpt daarbij ook enorm om je beleggingskennis op het juiste niveau te krijgen, benieuwd welke boeken het beste zijn? Lees dan mijn bevindingen over de 5 beste beleggingsboeken.
Let op: beleggen kost geld, je kunt je inleg verliezen. Je blijft verantwoordelijk voor je eigen handelen.
Comments