MeerVermogensGroei

IPO, ook wel bekend als Initial Public Offering, is de beursgang voor bedrijven. Oftewel het is de eerste keer dat een bedrijf zijn aandelen publiekelijk gaat aanbieden op de beurs. Het bedrijf wordt hierbij een beursgenoteerd bedrijf. Hoewel het investeren in een IPO voor value beleggers niet altijd even slim is, is het wel een belangrijk onderwerp om je kennis over bij te spijkeren. In deze blog duiken we dan ook samen dieper in op het begrip IPO (Initial Public Offering), in het Nederlands ook wel bekend als de beursgang. We gaan onder andere bespreken waarom bedrijven naar de beurs gaan, geven een aantal voorbeelden, maar gaan met name in op de voor- en nadelen van een IPO voor ons als lange termijn beleggers. Lees dus snel verder! Inhoudsopgave Wat is een IPO? Waarom gaat een bedrijf naar de beurs? I. Voorbeeld Facebook en Alibaba II. Risico's voor bedrijven rondom de beursgang Het proces van een IPO beursgang Hoe kun je investeren in een IPO? Belangrijke overwegingen voor lange termijn beleggers I. Voordelen voor beleggers II. Nadelen voor beleggers III. Is het wel slim om te investeren in een IPO? Conclusie: wat is een IPO en wat zijn de voor- & nadelen van een beursgang voor lange termijn beleggers? Wat is een IPO? De betekenis van IPO luidt dus als volgt: Initial Public Offering, in het Nederlands ook wel beter bekend als de beursgang. Het bedrijf wordt hierbij officieel een beursgenoteerd bedrijf. Voor ons als particuliere beleggers is dit de eerste mogelijkheid om aandelen van het betreffende bedrijf te kopen. Het bedrijf is dus zijn aandelen aan het uitgeven. Voordat een bedrijf naar de beurs gaat is het vaak een private company en is het daarmee in eigendom van één of een aantal investeerders/oprichters. "An IPO is like a negotiated transaction - the seller chooses when to come public - and it's unlikely to be a time that's favourable to you." - Warren Buffett Waarom gaat een bedrijf naar de beurs? Maar waarom zouden deze investeerders en/of oprichters ervoor kiezen om met hun bedrijf naar de beurs te gaan? De voornaamste reden voor bedrijven om naar de beurs te gaan is om kapitaal aan te trekken, oftewel om investeerders te zoeken die geld inbrengen om het bedrijf daarmee weer verder te laten groeien. Daarbij zijn er nog meerdere redenen waarom een bedrijf naar de beurs gaat, die vaak gepaard gaan met elkaar: Risico spreiden: wanneer een bedrijf naar de beurs gaat verkopen de investeerders/oprichters een deel van hun aandelen. Dit zorgt ervoor dat zij geld kunnen vangen voor het verkopen van deze aandelen en daarmee hun belang in het bedrijf zien afnemen. Hierdoor kunnen ze dit geld (weer) in andere zaken investeren en lopen ze hierdoor minder risico, ze spreiden. Ook wordt de liquiditeit van de aandelen hierdoor meer, wat ervoor zorgt dat de investeerders/oprichters hun aandelen makkelijker en sneller van de hand kunnen doen. Dit is vaak vooral interessant voor de investeerders van het bedrijf. Eerdere investeerders/oprichters willen uitbetaald worden: het kan ook zo zijn dat de belanghebbende niet hun risico willen spreiden, maar met name de winst willen pakken die ze gemaakt hebben met het investeren/oprichten van het bedrijf. Het bedrijf wil hun reputatie een boost geven en daarmee hun imago vergroten: een beursgang (IPO) zorgt ervoor dat je als bedrijf een stuk meer in de aandacht komt van het grotere publiek. Je vergroot je naamsbekendheid en wekt vertrouwen op als beursgenoteerd bedrijf. Je moet immers aan veel regelgeving voldoen en veel transparanter zijn dan als private company. Hierdoor verbeter je imago en word je aantrekkelijker voor (potentiële) klanten en beleggers. Dit gedeelte is met name belangrijk voor snelgroeiende bedrijven die naar de top van de markt willen groeien en vaak ook internationaal naam willen maken. I. Voorbeeld: Facebook & Alibaba. Een paar mooie voorbeelden van bekende IPO's zijn die van Facebook (Meta) en Alibaba. Beide bedrijven hebben miljarden aan kapitaal aangetrokken (16 en 21.8 miljard dollar) door middel van hun beursgang. Meta ging in 2012 naar de beurs en Alibaba in 2014 (zie: Top 10 Largest IPOs of All Time Worldwide (investopedia.com)). Beide bedrijven zijn dus in een bull market de beurs opgegaan, wat natuurlijk erg slim is omdat de prijzen op de beurs dan op zijn hoogst liggen en je hiermee als bedrijf het meeste kapitaal kan aantrekken. Voor de bedrijven zijn dit echte mijlpalen en kunnen ze met dit kapitaal snel verder groeien, voor value beleggers is het maar de vraag of IPO's net zo interessant zijn. Dit komt met name door de hoge valuation die bedrijven krijgen bij een IPO, vaak gebeurt dit tijdens een bull market (wat bij Meta en Alibaba dus ook zo was) waarbij de aandelenprijzen aan de hoge kant liggen, maar daar ga ik later in deze blog nog dieper op in. II. Risico's voor bedrijven rondom de beursgang Een beursgang is voor bedrijven niet altijd een succes, er gaan ook risico mee gepaard. Als belegger is het belangrijk om deze risico's ook te (her)kennen, hieronder bespreken we kort de risico's waar het bedrijf rekening mee moet houden: Koersdaling door gebrek aan interesse van beleggers Een van de grootste risico's voor bedrijven die naar de beurs gaan is dat er direct weinig interesse is in het aandeel, waardoor de koers een daling inzet. Dit kan ervoor zorgen dat de aandelen illiquide worden en dat de verkoop van de aandelen moeilijker wordt. Dit risico voorkomen bedrijven vaak door ervoor te zorgen dat er één of een aantal fondsbeheerders of andere grotere investeerders geïnteresseerd zijn in de aandelen van het bedrijf, deze partijen kopen vaak (vooraf) al aandelen in grotere getalen. Ook doen bedrijven vooraf veel presentaties en marketing, waarmee ze hopen de interesse te krijgen van de particuliere beleggers. Verslaglegging en hoge kosten Als beursgenoteerd bedrijf ben je verplicht om transparant te zijn over je financiën, zo moet elk beursgenoteerd bedrijf elk jaar de balance sheet, income statement en cash flow statement verplicht naar buiten brengen. Daarnaast moet een bedrijf ook voldoen en de vereisten van de toezichthoudende autoriteiten, in Nederland is dit bijvoorbeeld de AFM. Dit brengt voor een bedrijf echter wel hoge kosten met zich mee, ze hebben namelijk meer middelen en personeel nodig om dit in goede banen te leiden. Prestatiedruk Als je als bedrijf naar de beurs gaat moet je rekening gaan houden met je aandeelhouders, wij als beleggers verwachten natuurlijk wat van het bedrijf. Ze moeten nu verantwoording gaan afleggen aan ons als aandeelhouders. Hierdoor krijgt het bedrijf te maken met een stuk meer prestatiedruk. Alle zaken van het bedrijf worden goed in de gaten gehouden, van de aandeelhouders zelf tot aan analisten tot aan de media. Ze ontkomen er niet meer aan;). Concurrentie beschikt over de informatie Doordat een bedrijf al zijn financiën op tafel moet gooien en open & transparant moet zijn naar zijn aandeelhouders krijgt de concurrentie ineen keer een stuk meer inzichten van het bedrijf. Dit kan voordelig zijn voor de concurrentie als het gaat om gevoelige informatie, denk bijvoorbeeld aan kopieergedrag van succesvolle zaken. Het proces van een IPO beursgang Het proces van een IPO ligt wat ingewikkelder, hier komt veel bij kijken. Voor een bedrijf begint het meestal met het kiezen en selecteren van begeleidende banken. Deze banken moeten het bedrijf helpen bij het opstellen van het prospectus, het bepalen van de prijs van de aandelen en het organiseren van de verkoop van de aandelen aan investeerders. Ik kan je hier nog heel veel over uitleggen, maar Morningstar heeft hier al eens twee goede artikelen over gemaakt. Als je hier graag wat meer inzichten over wilt verkrijgen raad ik je aan om de onderstaande artikelen van Morningstar eens te lezen. Morningstar legt hierin goed te verschillende fases uit van een beursgang. Erg leuk om te weten hoe een Initial Public Offering in zijn werking gaat! Waarom is een beursnotering krijgen zoveel werk? | Morningstar Naar de beurs - deel 2: zo komt een IPO tot stand | Morningstar Hoe kun je investeren in een IPO? Maar stel, je komt een bedrijf tegen waar je vertrouwen in hebt na je uitgevoerde onderzoek en dit bedrijf gaat binnenkort naar de beurs. Hoe kun je daar dan in investeren? Dit is eigenlijk heel simpel, het werkt precies hetzelfde als bij andere bedrijven op de beurs. Je kijkt op welke beurs het aandeel verhandeld wordt en koopt via een broker het aandeel. Het enigste verschil is dat je bij een IPO op een van de eerste dagen dat het bedrijf op de beurs is, het aandeel van het bedrijf koopt. Belangrijke overwegingen voor lange termijn beleggers Nu we weten wat een IPO precies is, is het belangrijk om na te gaan wat nou de voor- en nadelen zijn van een IPO voor lange termijn beleggers. I. Voordelen voor beleggers Nieuwe kansen: IPO's kunnen nieuwe kansen bieden voor beleggers. Nieuwe bedrijven op de beurs die, vaak met het opgehaalde kapitaal, snel zouden kunnen gaan groeien. Daarnaast zijn het vaak jongere bedrijven die instaat zijn om sneller te groeien, al is het omdat ze nog geen groot gedeelte van de markt in bezit hebben of omdat ze met innovatieve, nieuwe ideeën de markt kunnen veroveren. IPO's kunnen veel groeikansen bieden. Denk maar aan de IPO's van Google of Amazon, bedrijven die mede door hun innovatieve aard hard zijn gegroeid. II. Nadelen voor beleggers Echter brengen IPO's ook nadelen met zich mee. Zeker is het value beleggers maar de vraag of IPO's zo interessant zijn. Hoge prijzen in bull markets: Een veelvoorkomend nadeel van IPO's is dat ze vaak plaatsvinden tijdens bull markets, oftewel op de momenten waarin de aandelenprijzen al hoog zijn. Dit kan ervoor zorgen dat de aandelenkoersen overgewaardeerd worden, waardoor het voor ons als value beleggers moeilijker wordt om het aandeel van het bedrijf tegen een redelijke prijs te kopen. Hoge waarderingen: Daarnaast worden de aandelen rondom een IPO vaak verkocht op basis van hun waardering op het moment van de beursgang. Deze waardering wordt bepaald door de verkopers, meestal de bestaande investeerders, die hun aandelen in het bedrijf (uiteraard) willen verkopen tegen de hoogst mogelijke prijs. De investeerders gaan de aandelen van het bedrijf niet verkopen voor 8 dollar als het ook kan voor 12 dollar. Hierdoor kunnen deze IPO's bovengewaardeerd worden, wat ervoor kan zorgen dat er een beperkter groeipotentieel is. Iets wat je als (value) belegger niet wilt hebben. III. Is het wel slim om te investeren in een IPO? Het is daarom belangrijk voor value en lange termijn beleggers om zich bewust te zijn van deze nadelen en voor jezelf goed na te gaan of je beter niet even een tijdje kan wachten met het investeren in een IPO. Kijk maar eens naar het voorbeeld van Alibaba, een aandeel dat in 2014 naar de beurs is gegaan. Tussentijds is het zeker volatiel geweest, maar ondertussen weer terug op hetzelfde niveau van haar IPO. Als lange termijn belegger zou je in het geval van Alibaba dus na 10 jaar geen rendement hebben gemaakt. Dit wil niet zeggen dat alle IPO's op voorhand al slecht zijn, maar het is wel een belangrijke overweging om mee te nemen in jouw onderzoek en keuze. In een artikel van Yahoo wordt er uitgelegd waarom Warren Buffett ook geen fan is van IPO's, waardevol om ook eens te lezen. Het geeft je nog wat extra inzichten:). Conclusie: wat is een IPO en wat zijn de voor- & nadelen van een beursgang voor lange termijn beleggers? Hieronder volgt nog een korte samenvatting van deze blog over IPO, Initial Public Offering: IPO, ook wel bekend als de beursgang, is de eerste keer dat een bedrijf zijn aandelen publiekelijk gaat aanbieden op de beurs. Het biedt bedrijven de mogelijkheid om kapitaal aan te trekken dat gebruikt kan worden voor investeringen. Daarnaast vergroot het de naamsbekendheid en het imago van het bedrijf, wat kan leiden tot nieuwe kansen en groei. Het brengt wel een hoop werk mee voor het bedrijf zelf, waar het moet voldoen aan veel regelgeving en voortaan ook transparant moet zijn rondom haar financiën. Voor value beleggers zijn IPO's interessant om in de gaten te houden, maar is het niet altijd even slim om direct in een IPO te investeren. Voordelen: Het biedt toegang tot nieuwe kansen en snelgroeiende bedrijven. Nadelen: IPO's vinden vaak plaats tijdens bull markets, waardoor de kans groot is dat aandelenkoersen overgewaardeerd zijn. De huidige investeerders verkopen de aandelen vaak tegen het hoogst mogelijke bedrag, waardoor het aandeel mogelijk overgewaardeerd wordt. Hiermee wordt het voor value beleggers moeilijker om het aandeel tegen een redelijke prijs te kopen. Let op: beleggen kent risico's, je kunt je inleg verliezen. Je blijft verantwoordelijk voor je eigen handelen.

Jouw financiële analyse is een van je belangrijkste sleutels tot succes bij de keuze in je aandelen. Zonder een goed onderzoek en analyse is de kans dat je de markt gaat verslaan, of überhaupt maar in gelijke lijn gaat lopen, bijna onmogelijk. Voor zo'n analyse moet je weten welke financiële ratio's en cijfers je moet gaan bekijken en hoe je deze beoordeeld. Een van de belangrijkste cijfers voor lange termijn beleggers om de winstgevendheid van het bedrijf (en het management) te checken is de ROIC, ook wel Return On Invested Capital genoemd. Of je nu al jaren succesvol belegt, of je net begint, elke goede belegger neemt in zijn onderzoek de ROIC mee. In dit artikel duiken we daarom dan ook dieper in deze financiële ratio. We gaan onder andere ontdekken hoe je de ROIC berekent, wat een goed ROIC-percentage is voor bedrijven en waarom het van cruciaal belang is voor lange termijn beleggers. Lees dus snel verder! Inhoudsopgave Introductie tot ROIC I. Definitie van ROIC en zijn belang als financiële ratio ROIC Formule en Componenten I. Betekenis van nettowinst en totale geïnvesteerde kapitaal II. De formule en berekening ROIC in de Praktijk I. Analyse van ROIC voor ASML als voorbeeldbedrijf II. Variatie in ROIC tussen bedrijven ROIC vs ROI I. Waar ROIC naar kijkt II. Waar ROI naar kijkt Tips voor het vinden van de ROIC Belangrijke overwegingen bij de analyse van ROIC Direct naar de conclusie ROIC betekenis I. Wat betekent ROIC precies en waarom is het een belangrijke financiële ratio? De ROIC betekenis in een zin: ROIC laat zien hoe goed een bedrijf zijn huidige kapitaal gebruikt om meer winst/waarde te creëren. ROIC, oftewel Return on Invested Capital, is een financiële term die wordt gebruikt door financiële analisten en beleggers om te beoordelen hoe efficiënt een bedrijf zijn kapitaal inzet, en hoe goed het rendement is op dit kapitaal. In andere woorden: het laat zien hoe goed het bedrijf zijn eerder gemaakte winst kan herinvesteren, met uiteraard het doel om over de al gemaakte winst nog meer winst te genereren. Om het nog eenvoudiger te maken; elk financieel gezond bedrijf houdt na alle kosten winst over. Hierna kiest het management of ze (een gedeelte) van deze winst gaan uitkeren via dividend. Na de eventuele uitkering van het dividend blijft er als het goed is nog een groot percentage van de winst over. Deze winst moet het management gaan gebruiken om in de toekomst weer meer winst te genereren (dit is voor jou als belegger natuurlijk van groot belang, omdat zo het bedrijf groeit en daarmee ook jouw investering meegroeit). Het management kan dit doen op veel verschillende manieren, zo kan het 't investeren in haar huidige kernactiviteiten (om zo de groei te stimuleren in de core business), kan het schulden afbetalen of bv. gaan kijken naar fusies of overnames. Uiteindelijk moet dit ervoor zorgen dat dit meer winst gaan opleveren dan het gekost heeft, is dit niet het geval? Dan heeft het management en het bedrijf verkeerde keuzes gemaakt. Gebeurt dit jaar op jaar? Dan laat dit zien dat het bedrijf/management niet in staat is om het bedrijf op een duurzame manier te laten groeien en betekent het dat het bedrijf niet interessant genoeg is om in te investeren. En wij als beleggers kunnen dit dus door middel van de ROIC controleren. In mijn beleggingschecklist hou ik hierbij vaak aan dat de ROIC minimaal 15 tot 20% moet zijn. Verder op in deze blog zal ik ook nog voorbeelden geven van de ROIC van ASML om het zo nog duidelijker te maken. "An investment operation is one which, upon through analysis, promises safety of principal and an adequate return." - Benjamin Graham ROIC formule I. De ROIC-formule en de componenten ervan Nu je weet wat ROIC betekent, gaan we wat dieper in op de formule ervan. Je kunt wel weten wat de ROIC is, maar zonder een idee te hebben hoe je het berekent heb je er natuurlijk niks aan;) De ROIC-formule is eigenlijk vrij eenvoudig, je hebt hierbij 2 componenten nodig. Namelijk de nettowinst en het totale geïnvesteerde kapitaal. Hieronder licht ik elk component toe: Nettowinst: Dit is de totale winst die een bedrijf heeft behaald na aftrek van alle kosten en belastingen, ook wel NOPAT genoemd (Net Operating Profit After Tax). Totale geïnvesteerde kapitaal: Dit omvat al het kapitaal dat het bedrijf heeft geïnvesteerd, eventueel in een bepaalde periode. II. Hoe ROIC wordt berekend De ROIC-formule komt er hierdoor als volgt uit te zien: ROIC Formule = Net Operating Profit After Tax (NOPAT) / Invested Capital In het Nederlands: Nettowinst / Geïnvesteerde Kapitaal. Vaak wordt de ROIC berekend over een bepaalde periode, bijvoorbeeld afgelopen boekjaar. Met een goede ROIC kan een bedrijf uiteindelijk een MOAT opbouwen, wat betekent dat het bedrijf een concurrentievoordeel kan ontwikkelen. Daarnaast zorgt een goede ROIC (over meerdere jaren) voor een compound effect in de groei van het bedrijf, wat uiteraard ook weer positief is voor ons als beleggers. De koers en eventuele dividenden stijgen hierdoor namelijk ook. Onderaan in deze blog zal ik ook nog een aantal zeer handige tips geven over hoe je de ROIC van de meeste bedrijven binnen no-time kunt vinden. ROIC in de praktijk Om de ROIC beter te begrijpen duiken we nu in de ROIC van een bekend en toonaangevend Nederlands bedrijf, namelijk ASML en kijken we wat de ROIC te zeggen heeft over dit bedrijf. I. ROIC ASML: ASML, leverancier van geavanceerde lithografieapparatuur voor de halfgeleiderindustrie, heeft een indrukwekkende ROIC van maar liefst 54.39% (per 27-11-23). Dit betekent in principe 3 dingen: Het bedrijf maakt efficiënt gebruik van hun kapitaal Levert een sterke operationele prestatie Bevindt zich in een (sterk) groeiende markt Vaak is het management hoofdverantwoordelijk voor een goed resultaat van de ROIC, zij beslissen immers wat er met het kapitaal gebeurt. De ROIC is dan ook een goede maatstaf om te checken hoe kwalitatief het management is. II. Hoe ROIC kan variëren tussen verschillende bedrijven De verschillen in ROIC tussen bedrijven is, naast de kwaliteit van het management, grotendeels afhankelijk van de verschillen in verdienmodellen, sectoren en marktontwikkelingen. Als jij de ROIC van een bedrijf aan het bekijken bent, is het slim om deze ROIC te vergelijken met bedrijven in dezelfde sector. Het heeft minder zin om de ROIC te vergelijken met bedrijven in gehele andere markten. De markt van Coca-Cola beweegt en reageert namelijk weer op een compleet andere manier dan bijvoorbeeld de markt van ASML. De ROIC kan in verschillende markten dan ook veel variëren. Als ASML een ROIC heeft van 50+% wil niet zeggen dat Coca-Cola met bv. een ROIC van 30% een stuk slechter bedrijf is. Coca-Cola kan in zijn sector nog steeds het beste bedrijf zijn. Echter is het dus wel slim om bedrijven in dezelfde sector en met dezelfde soort verdienmodellen, bijvoorbeeld Coca-Cola en Pepsi, met elkaar te vergelijken. Je wilt immers het bedrijf in de sector hebben die het beste is. Het bedrijf waar jij in gaat investeren, moet de concurrenten (kunnen) verslaan. ROIC vs ROI Ik zeg altijd, de financiële ratio's kennen en begrijpen is één, ze daarna weten toe te passen is twee en ze daarna in relatie te zetten tot andere financiële ratio's en daaruit conclusies te trekken is 3:) Voor de ROIC hebben we 1 en 2 we nu gedeeltelijke gedaan. Dus nu is het dan ook tijd voor stap 3. ROIC wordt veelal vergeleken met de ROI, ook wel de Return On Investment genoemd. Als belegger is het goed om te weten dat deze 2 ratio's dan wel veel op elkaar lijken, maar dat ze beide wel andere doelen hebben. I. Waar ROIC naar kijkt ROIC, of Return on Invested Capital, legt de nadruk op de efficiëntie van een bedrijf bij het gebruik van zowel hun eigen als vreemd vermogen. Het kijkt naar het rendement van het gehele kapitaal dat is geïnvesteerd. De ROIC laat hiermee dan ook zien hoe goed het management van een bedrijf is en in hoeverre het bedrijf in staat is om zichzelf te laten groeien. II. Waar ROI naar kijkt ROI, daarentegen, is meer gericht op een specifieke investering of project. Het kijkt naar het geïnvesteerde geld in vergelijking met de opbrengst ervan. De ROI wordt hierbij vaak gebruikt voor kleinschaligere en korte termijn projecten, zoals bijvoorbeeld een marketingcampagne. Waarbij ROIC kijkt naar het gehele bedrijf op de lange termijn, kijkt de ROI veel maar naar een het moment en project zelf. Samenvattend: wanneer gebruik je welke ratio? De keuze tussen het gebruik van ROIC of ROI hangt dus af van het doel van de analyse: Wanneer te gebruiken: ROIC: Geschikt voor het beoordelen van de algemene efficiëntie van kapitaalgebruik in het gehele bedrijf. ROI: Beter voor het meten van de winstgevendheid van individuele investeringen, los van de totale kapitaalstructuur. Tips voor het vinden van de ROIC De ROIC kun je op meerdere manieren vinden, van de bekendere en wat grotere bedrijven kun je de ROIC veelal vinden op het internet. Houd er wel altijd rekening mee dat het internet niet altijd juist is, vergelijk dus meerdere bronnen. Een website waar je van bijna alle bedrijven wel iets van kunt vinden is op www.morningstar.com. Je typt hierbij het betreffende bedrijf in op de zoekbalk, kiest daarna de juiste beurs en kunt daarna onder 'Quote' en dan een stukje naar beneden onder 'Key Statistics' een klein overzicht zien van de belangrijkste financiële cijfers en ratio's. Onder het kopje 'Operating Performance' krijg je een overzicht te zien van de Return On Invested Capital (ROIC). Voor mijn snelle checklist (waarbij ik kijk of bedrijven het waard zijn om moeite in te steken voor een verder diepgaand onderzoek) gebruik ik vaak www.morningstar.com, omdat ik hier binnen no-time kan zien of het bedrijf het waard is om verder te onderzoeken. Voor meer informatie over deze checklist kun je de blog Value Investing & GARP bekijken, waarbij ik onder het kopje 'het onderzoek' hier meer over vertel. Staan de gegevens er niet tussen? Dan kun je ze vinden in de financiële statements van de bedrijven zelf, vaak op hun website onder 'investor relations'. Als je de financiële cijfers via het internet onderzoekt, is het altijd slim om zelf ook deze financiële statements van het bedrijf te onderzoeken. Zodat je zeker weet dat het goed zit. Belangrijke overwegingen bij het analyseren van ROIC 1. Vergelijk het met de sector: Je wilt het sterkste bedrijf in je sector hebben, daarom is het goed om de ROIC van het betreffende bedrijf te vergelijken met zijn concurrenten. 2. Historische trend: Kijk naar de historische ROIC-trend van het bedrijf. Je wilt investeren in een bedrijf dat het voor elkaar krijgt om voor een langere periode zijn kapitaal goed te (her)investeren. 3. Concurrentievoordeel: Een concurrentievoordeel zorgt vaak voor een hogere ROIC. Wil je bedrijven met een hoge ROIC? Zoek dan naar bedrijven met een MOAT. Conclusie In deze uitgebreide blog hebben we de ROIC, Return on Invested Capital, in detail besproken en begrepen waarom het een cruciale financiële ratio is voor ons als value beleggers. ROIC laat zien hoe efficiënt een bedrijf zijn kapitaal gebruikt om winst te genereren en wordt berekend met de formule: De ROIC biedt hierbij onder andere de volgende inzichten: De efficiëntie van kapitaalgebruik in het gehele bedrijf. Het vermogen van het management om het bedrijf te laten groeien op een duurzame wijze. En laat aan ons als beleggers zien of het bedrijf waard is om in te investeren *zijn er nog zaken voor jou onduidelijk? Neem dan contact op via social media (rechtsboven) of via de chat (rechtsonder), ik help je graag verder! Hopelijk weet jij nu precies hoe je de ROIC moet gebruiken in je onderzoek en waarom het zo'n belangrijke financiële ratio is. Hieronder nog meer aanbevolen blogs die je verder gaan helpen in je reis naar je financiële doelen:

In deze blog duiken we samen verder in op de ETF IAEX van iShares. Dit gaan we doen op dezelfde manier als bij andere eerdere ETF-analyses. We gaan namelijk de inhoud en het rendement bespreken, maar kijken ook naar de vermogensbeheerder en het management achter de ETF, naar de kosten, eventuele nadelen en alternatieven. Zodat jij het hele plaatje hebt;) Lees dus snel verder! PS: wil je op de hoogte blijven van de laatste tips rondom lange termijn beleggen? Volg me dan op X (twitter)! :) Inhoudsopgave Vermogensbeheerder iShares iShares AEX UCITS ETF (IAEX) - IE00B0M62Y33 Wat is de IAEX ETF (inhoudelijk)? I. Overzicht regio’s in IAEX ETF II. Overzicht top 10 bedrijven in IAEX ETF III. Overzicht sectoren in IAEX ETF Rendement I. Koersrendement IAEX ETF II. Dividendrendement IAEX ETF Management Kosten Waar te verkrijgen? Eventuele nadelen + alternatieven Vermogensbeheerder iShares iShares is de vermogensbeheerder achter de ETF IAEX. iShares richt zich op het verhandelen van fondsen en ETF's en is in 1997 opgericht. Het zit dus al meer dan 20 jaar in deze business. Het is daarbij in 2009 overgenomen door BlackRock (een van de grootste vermogensbeheerders wereldwijd). BlackRock zelf beheert dik 9 biljoen dollar aan activa, dat is nogal wat;). iShares wordt daarbij gezien als een van de grootste aanbieders op het gebied van ETF's, ze bieden wereldwijd dan ook ongeveer 1250 fondsen aan. Meer informatie over iShares en wat ze precies doen kun je hier vinden. Zelf investeer ik momenteel wat minder in ETF's, maar als ik het doe ben ik met name fan van Vanguard (ook een vermogensbeheerder). Mede doordat zij geen winstmarge gebruiken op hun diensten. Een van hun bekendste ETF's is bijvoorbeeld VWRL. Rondom REIT's (vastgoed) heb ik ook wat zitten bij vermogensbeheerder VanEck. Die tevens ook een AEX ETF hebben. Dit wil echter niet zeggen dat Blackrock/iShares minder zijn, echter maak ik er zelf op het moment minder gebruik van. Vooral voor jezelf belangrijk bij het investeren in ETF's, is dat je naast de inhoud van de ETF ook vertrouwen hebt in de vermogensbeheerder achter de ETF. Let op: onderstaande gegevens zijn van het moment van schrijven en kunnen veranderen gedurende de tijd. iShares AEX UCITS ETF (IAEX) - IE00B0M62Y33 ISIN: IE00B0M62Y33 Beurs: EAM Prijs: €85,27 Gemiddeld koersrendement laatste 10 jaar: 10.47% Dividendrendement: 1.96% Dividend: elk kwartaal Fondskosten: 0.3% Wat is de IAEX ETF (inhoudelijk)? De ETF 'iShares AEX UCITS ETF', ook wel bekend onder de ticker IAEX of onder het ISIN-nummer IE00B0M62Y33, is een ETF dat zich richt op de AEX-index. AEX staat voor Amsterdam Exchange Index en is een index dat de koersontwikkeling van de 25 grootste bedrijven van Nederland laat zien die verhandeld worden op de beurs EAM; Euronext Amsterdam (de Nederlandse effectenbeurs). De bedrijven worden hierbij geselecteerd op basis van hun marktwaarde, ook wel marktkapitalisatie genoemd. Op het moment van schrijven vallen bijvoorbeeld Heineken, ASML en ABN Amro binnen de AEX, maar ook minder bekende bedrijven als EXOR, RELX en Prosus. Bij het Financieel Dagblad kun je een overzicht zien van alle bedrijven in de AEX en hun huidige koersontwikkelingen. Goed om te weten: naast de AEX heb je ook de AMX en AScX. AEX = Grootste Nederlandse bedrijven 1 tot en met 25. AMX = Grootste Nederlandse bedrijven 26 tot en met 50. AScX = Grootste Nederlandse bedrijven van 51 tot en met 75. De AEX-index bestaat hierbij uit een mandje vol aandelen van deze 25 grootste Nederlandse bedrijven. Waarbij de weging van elk aandeel in de AEX-index afhankelijk is van de marktkapitalisatie van het bedrijf. Zo is ASML voor een groot gedeelte vertegenwoordigt in de AEX doordat ASML een van de grootste Nederlandse bedrijven is op basis van marktwaarde. Per jaar wordt er een een herweging gedaan, op zo´n moment kunnen er bedrijven in en uit de AEX vallen en van plek wisselen. Zo is in 2021 ABN-AMRO verdwenen uit de AEX-index door een harde daling van hun koersen, op dit moment verhuisde ABN-AMRO dus naar de AMX. Ondertussen heeft de koers van ABN-AMRO weer een stijgende lijn ingezet en zijn ze weer onderdeel geworden van de AEX. De IAEX ETF, waar we hieronder dieper in gaan duiken, volgt deze AEX-index dus nauw. iShares zelf zegt dan ook dat met deze ETF zij ernaar streven om het rendement te volgen van een index die bestaat uit de 25 grootste Nederlandse beursgenoteerde bedrijven aan de EAM. I. Overzicht regio’s in IAEX ETF Normaal gesproken neem ik bij de analyse van een ETF altijd de regio's mee. Echter is dat bij deze ETF natuurlijk een stukje makkelijker, de ETF volgt niet voor niks de 25 grootste Nederlandse bedrijven en is daarmee dus ook voor 100% vertegenwoordigt in Nederland. II. Overzicht top 10 bedrijven in IAEX ETF Maar wat zijn nou de 10 grootste bedrijven, op basis van de weging, in deze ETF? Zoals al eerder benoemd is, wordt de AEX-index dus samengesteld op basis van de marktwaarde van de bedrijven. Zo is ASML in de AEX-index een van de grootste bedrijven. Dat zie je ook terug in de IAEX ETF, waarbij ASML voor maar liefst 19.11% vertegenwoordigd is. Ook Prosus, een op voorhand minder bekend bedrijf onder de meeste Nederlanders, zit in de top 10 met een weging van 4.94%. Hieronder een compleet overzicht van de top 10 bedrijven in de iShares AEX UCITS ETF: Bron: www.morningstar.nl Zoals je kunt zien is de top 10 bedrijven op het moment met maar liefst 79,35% vertegenwoordigt in de ETF IAEX. Normaal gesproken bizar veel, waarbij ook de twijfels zouden komen. Vergelijk het bijvoorbeeld maar is met VWRL of TDIV, waarbij de top 10 rond de 15% en 37% vertegenwoordigt is. Maar dit is ook niet gek voor de ETF IAEX, omdat de ETF ten eerste de AEX-index volgt (daar is deze verhouding ook zo) en ook omdat IAEX maar uit 25 bedrijven bestaat (zo bestaat VWRL al uit dik 3700 bedrijven, klein verschilletje...;)). De ETF IAEX is daarnaast goed vertegenwoordigt in veel verschillende sectoren. Waarbij de technologische sector het grootste aandeel heeft met 28,28%. De enige sectoren die er niet in voorkomen zijn de sectoren: vastgoed, cyclische consumentengoederen en nutsbedrijven. Elk jaar zou dit dus kunnen veranderen als de herweging plaatsvindt. Hieronder een overzicht van de verschillende sectoren in IAEX op het moment van schrijven: III. Overzicht sectoren in IAEX ETF Bron: www.morningstar.nl Rendement Het rendement van de ETF IAEX is onder te verdelen in het koersrendement en het dividendrendement. De ETF focust zich volledig op de bedrijven in de AEX en volgt daarmee dus ook hun rendementen. Hierbij keren sommige bedrijven ook dividend uit, hierdoor heb je zowel te maken met het dividend- als het koersrendement. I. Koersrendement IAEX ETF Als we dieper induiken op het koersrendement van de IAEX in de afgelopen jaren, zien we dat het jaarlijkse rendement in de afgelopen 10 jaar 10,47% is geweest. Vergelijk je dit met het rendement van de AEX-index zelf, dan zien we dat het rendement daar de afgelopen 10 jaar een kleine 7% is. Dit betekent dat de ETF IAEX zijn werk goed doet en de aandeelhouders een meer dan prima koersrendement levert. Kijken we bovendien ook naar het koersrendement vanaf het moment dat de ETF naar de beurs is gegaan, zien we dat het jaarlijkse koersrendement een stuk lager ligt. Namelijk op ongeveer 5,5%. Dit komt mede door de beurscrash in 2008. De ETF IAEX is op de beurs gegaan in 2005 en heeft 3 jaar later meteen 60% van zijn koers moeten 'inleveren' door de beurscrash van 2008. Bekijken we daarnaast het rendement vanaf deze crash tot nu toe, dan zien we dat de koers van de ETF IAEX met meer dan 260% gestegen is. Wat neer komt op een gemiddeld rendement van 17,6%(!) per jaar. Dit laat dus zien wat voor invloed zo'n beurscrash kan hebben op het gemiddelde rendement. II. Dividendrendement IAEX ETF Daarnaast betalen sommige bedrijven in de AEX index ook dividend uit. Dit zorgt ervoor dat je bij de IAEX ETF ook kunt profiteren van het dividendrendement. Het dividendrendement van IAEX is op het moment 1,96% en wordt elk kwartaal uitbetaald. Het jaarlijkse rendement van de IAEX ETF, als we het bekijken vanaf de beursgang, komt hierbij neer op 7,46% (5,5 + 1,96). Hierdoor kunnen we zeggen dat de ETF een prima gemiddeld rendement heeft, uitgaande dat je als lange termijn belegger doelt op een rendement van minimaal 7 tot 10% per jaar. Management Iets wat vaak vergeten wordt bij het fundamentele onderzoek is het management van een bedrijf of vermogensbeheerder. Het management is in vele gevallen verantwoordelijk voor wat er met een bedrijf of ETF gebeurt, heb je geen vertrouwen in dit management? Dan is het ook niet slim om in dat specifieke effect te gaan investeren. Het management van de ETF IAEX, ook wel bekend onder IE00B0M62Y33, ligt dus bij iShares, wat onderdeel is van vermogensbeheerder Blackrock. De fondsmanager specifiek is helaas niet bekend. Vaak is er binnen deze vermogensbeheerder een heel team verantwoordelijk voor het beheer van een ETF, zo heb je o.a. de analyzers, portfolio managers en fondsmanagers. Eerder in dit artikel hebben we iShares ook al meer besproken. Kosten Elke vermogensbeheerder vraagt kosten voor het beheer van zijn ETF('s), zo ook iShares bij IAEX. De fondskosten voor deze ETF bedragen 0.30% en worden verrekend in de koers van de ETF. Waar te verkrijgen? De IAEX ETF is o.a. te verkrijgen op de Nederlandse beurs, Euronext Amsterdam. Je kunt de ETF daarnaast kopen bij meerdere brokers, waarvan o.a. DEGIRO. DEGIRO, een broker die ik zelf ook gebruik, is in mijn ogen een zeer betrouwbare broker. Mede doordat het ook gebruik maakt van een bewaarbedrijf, hierdoor gaan jouw effecten niet verloren bij een eventueel faillissement. Daarnaast zijn de kosten bij de DEGIRO ook niet te hoog. Eventuele nadelen + alternatieven Het voordeel van deze ETF is dat de deze al een flinke beurscrash meegemaakt heeft en daarbij heeft laten zien dit te kunnen doorstaan. Veel huidige ETF's zijn bijvoorbeeld pas later op de beurs gekomen waardoor je niet kunt zien in hoeverre deze ETF's in staat zijn om dit soort crisissen weer te boven te komen. Je ziet dan vaak ook dat die ETF's een hoger rendement hebben sinds hun beursgang, doordat ze zo'n beurscrash nog niet eerder meegemaakt hebben. Dit is dan ook altijd iets dat je voor jezelf bij een onderzoek moet meenemen. Als een effect (ETF, aandeel, REIT etc.) instaat is geweest om een beurscrash weer te boven te komen, dan is dat een goed teken. Je zou dus als nadeel kunnen zeggen dat deze ETF in vergelijking met een aantal andere ETF's, zoals VWRL of TDIV een lager rendement heeft. Ook al is het rendement nog steeds meer dan prima. Hopelijk heb jij nu een goed beeld van deze ETF en helpt je dat bij het maken van jouw beleggingskeuze:) Hieronder nog een overzicht met eventuele alternatieve ETF's*: *Bovenstaande gegevens kunnen veranderen in de loop der tijd. Gegevens VWRL & VUSA & VHYL dateren nog uit 2022. *Jaarlijks koersrendement gebaseerd op laatste 10 jaar Let op: beleggen kent risico's, je kunt je inleg verliezen. Je blijft verantwoordelijk voor je eigen handelen!

In deze blog duiken we dieper in op de VanEck Morningstar Developed Markets Dividend Leaders UCITS ETF, ook wel bekend onder de ticker TDIV. Hierbij wordt er onder andere gekeken naar de vermogensbeheerder achter de TDIV ETF, de inhoud van de ETF, het rendement, het management en de kosten. Ook wordt de TDIV ETF uiteindelijk vergeleken met een paar andere bekende en populaire ETF’s, lees dus snel verder! Laatste update: Om je van de meest relevante informatie te voorzien is deze blog op 26-12-2023 geüpdatet; de blog is eerder gepubliceerd op 27-12-2022. Inhoudsopgave Vermogensbeheerder VanEck VanEck Morningstar Developed Markets Dividend Leaders UCITS (TDIV) ETF Wat is de TDIV ETF (inhoudelijk)? I. Overzicht regio’s in TDIV ETF II. Overzicht top 10 bedrijven in TDIV ETF III. Overzicht sectoren in TDIV ETF Rendement I. Koersrendement TDIV ETF II. Dividendrendement TDIV ETF Management Kosten Waar te verkrijgen? Eventuele nadelen + alternatieven Vermogensbeheerder VanEck De TDIV ETF wordt beheer door een Amerikaanse vermogensbeheerder genaamd VanEck. VanEck is in 1955 opgericht door John van Eck en is sindsdien uitgegroeid tot een bedrijf dat wereldwijd actief is op meerdere markten. Het is een private onderneming dat, tot nu toe, in de families is gebleven. Op het moment van schrijven is Jan van Eck, kleinzoon van John van Eck, de CEO. Jan van Eck is daarnaast de persoon die in 2006 de innovatie ETF tak van VanEck heeft opgericht en daarmee succesvolle jaren heeft geboekt, Jan van Eck is op het moment ook mede-eigenaar van VanEck. Waar VanEck begon op de Amerikaanse markt zijn ze nu ook veel actief in Europa, mede door de overname van de Nederlandse ETF-provider Think ETF Assest Management. In Europa kent het bedrijf een andere CEO, namelijk oprichter van de provider Think ETF; Martijn Rozemuller. VanEck Morningstar Developed Markets Dividend Leaders UCITS ETF (TDIV) ISIN: NL0011683594 Beurs: EAM Prijs: €36,18 Gemiddeld koersrendement laatste 5 jaar: 12,77% Dividendrendement: 4.95% Dividend: elk kwartaal Fondskosten: 0,40% Wat is de TDIV ETF (inhoudelijk)? De ETF VanEck Morningstar Developed Markets Dividend Leaders UCITS ETF, ook wel bekend onder de ticker TDIV, is een ETF dat zich richt op de wereldwijde markt en daarbij zijn focus legt op de meer ontwikkelde landen. Hierbij is de doelstelling van de ETF om de index ‘Morningstar Developed Marktets Large Cap Dividend Leaders’ zo goed mogelijk te volgen. Zoals de naam het al zegt, richt de ETF zich dus met name op de large cap bedrijven, dit zijn bedrijven die minimaal een beurswaarde/marktwaarde hebben van 10 miljard euro. Binnen deze large cap bedrijven richt de TDIV ETF zich op de zogenoemde dividend leiders. Dit zijn de bedrijven die, in dit geval binnen de categorie large cap bedrijven, de leiders zijn op het gebied van dividend; zij betalen de hoogste dividendrendementen uit. De TDIV ETF bestaat sinds 23 mei 2016 en is sindsdien een redelijk populaire ETF geworden onder de ETF beleggers. Zoals al eerder benoemd is, richt de ETF zich op de wereldwijde markt. Het opvallende hierbij is dat de Verenigde Staten niet veruit het grootste aandeel heeft in deze ETF, bij veel andere ETF’s zoals VWRL, VHYL of VUSA is dat namelijk wel het geval. Bij de TDIV ETF heeft Europa juist veruit het grootste aandeel met 42,01%. De Verenigde Staten komt hierbij op plek 2 te staan met een aandeel van 21,80%. Daarnaast heeft het Verenigd Koninkrijk met een aandeel van 10,16% ook een groot aandeel in deze ETF. Hieronder is een overzicht te zien van alle regio’s waar deze ETF in actief is: I. Overzicht regio’s in TDIV ETF Bron: www.mornginstar.nl Zoals je hierboven kunt zien heeft de TDIV ETF een redelijk goede verdeling over de verschillende regio’s. Er moet wel gezegd worden dat Europa hierbij een erg groot aandeel van de ETF in handen heeft. In totaal investeert de TDIV ETF in 100 verschillende bedrijven die zich dividend leiders en large cap bedrijven mogen noemen. Denk hierbij bijvoorbeeld aan bekende bedrijven als de Mercedes-Benz Group en IBM (International Business Machines). Hieronder heb ik een overzicht gemaakt van de 10 bedrijven met het grootste aandeel in de TDIV ETF en in welke sector ze actief zijn: Achter elk bedrijf staat ook in hoeverre het bedrijf gestegen of gezakt is in de top 10 in vergelijking met eind 2022 (27-12-2022). Leuk om hierbij te vermelden is dat TotalEnergies SE in vergelijking met 2022 wel 2 plekken gezakt is, maar zijn aandeel in de TDIV ETF wel van 3,25% zag stijgen naar 4,35%. Zo zag IBM zijn aandeel ook stijgen, maar is dat bedrijf ook met 2 plekken gezakt. Dit wil zeggen dat top 10 bedrijven in deze ETF een groter aandeel hebben gekregen. Uit de top-10: Altria Group (plek 3)/British American Tobacco PLC (plek 5)/The Toronto-Dominion Bank (plek 6)/Allianz SE (plek 7)/BNP Paribas Act. Cat.A (plek 8) II. Overzicht top 10 bedrijven in TDIV ETF Bron: www.morningstar.nl Zoals je hierboven kunt aflezen hebben de 10 onderliggende posities in TDIV samen een aandeel van 37,25% in handen. Dit was 31,94% eind 2022. De resterende 90 bedrijven vullen de rest van de ETF in. In totaal zijn de top 10 bedrijven verdeeld over 7 verschillende sectoren, de andere 90 bedrijven voegen hier nog 4 sectoren aan toe. In totaal investeert de TDIV ETF dus in 11 verschillende sectoren. Hieronder is een overzicht te zien van deze 11 sectoren en hun procentuele aandeel in TDIV: Ook staat hier achter elke sector in hoeverre de sector is gestegen of gezakt in de top 10 in vergelijking met eind 2022 (27-12-2022). III. Overzicht sectoren in TDIV ETF Bron: www.morningstar.nl Rendement Het rendement van TDIV is onder te verdelen in het koers- en dividendrendement. Zoals de naam het al zegt richt de TDIV ETF zich op dividend leiders en daarmee ook op het dividendrendement. Daarnaast brengen deze dividend leaders ook jaarlijkse koersrendementen met zich mee. I. Koersrendement TDIV ETF Het koersrendement van TDIV is het afgelopen jaar 10,99% geweest. Bekijken we de afgelopen 3 jaar dan zien we een gemiddeld jaarlijks rendement van maar liefst 18,20% en de laatste 5 jaar is het gemiddelde jaarlijkse koersrendement 12,77% geweest. Dit is een vrij goed jaarlijks gemiddelde, zeker als je nagaat dat de ETF zich in principe volledig focust op het verkrijgen van dividend. Hierbij moet wel gezegd worden dat de ETF pas sinds 2016 op de markt is en daardoor nog geen grote beursdalingen meegemaakt heeft, zoals bijvoorbeeld in 2008 het geval was. II. Dividendrendement TDIV ETF Het gemiddelde dividendrendement van de markt ligt op ongeveer 2%, focus je je meer op de dividendaandelen dan mag je al snel van een dividendrendement van 3%+ uitgaan. Bij TDIV is het dividendrendement een stuk hoger hoger. Het dividendrendement van TDIV is op het moment van schrijven 4,95%, een zeer lucratief dividendrendement als je het vergelijkt met de gemiddeldes van de markt. Als je het dividendrendement en het gemiddelde koersrendement in de afgelopen 5 jaar bij elkaar optelt, komt het jaarlijkse gemiddelde rendement van de TDIV ETF uit op een erg goed rendement van 17,72%. Management Het management van VanEck wordt uiteraard gedaan door de medewerkers binnen het bedrijf, zo hebben ze 'Portfolio Managers' en daarnaast ook de zogenoemde ‘Head of Investments’. Volgens Morningstar zijn de belangrijkste managers voor de ETF TDIV Gijs Koning, head of portfolio management & operations en Aaron Renkers, head of investments. Beide medewerkers zijn als sinds de oprichting van de ETF TDIV betrokken bij TDIV. Kosten Iets om niet te vergeten zijn de kosten die VanEck vraagt aan haar investeerders voor het beheer van de ETF. De fondskosten bij de TDIV ETF zijn 0,40%. Relatief gezien niet veel kosten, maar ga je het vergelijken met mijn favoriete vermogensbeheerder Vanguard, dan zijn de kosten wel een stukje hoger. Dit komt omdat Vanguard geen marge verwerkt op hun fondskosten. Waar te verkrijgen? De ETF is te verkrijgen op de Nederlandse beurs, Euronext Amsterdam. Je kunt in de TDIV ETF investeren bij onder andere DEGIRO en BUX Zero. Zelf maak ik op het moment alleen nog maar gebruik van DEGIRO, omdat ik bij BUX Zero maar kleine posities had lopen en de kosten daarbij te veel werden. Beide brokers zijn daarbij, naar mening, ook betrouwbaar en veilig. Mede doordat ze beide gebruik maken van een bewaarbedrijf. Eventuele nadelen + alternatieven Zoals hierboven benoemd is zijn de fondskosten, in vergelijking met die van Vanguard, een stuk hoger. Het is nog steeds niet veel, maar wel iets om rekening mee te houden. Daarnaast is VanEck een private onderneming en daarmee in handen van een aantal mensen binnen de familie/onderneming. Vanguard is daarentegen in handen van haar eigen investeerders, zo ben jij voor een heel klein aandeel eigenaar van Vanguard als jij in een ETF van Vanguard investeert. Dit is veiliger omdat zo niet één (kleine) groep mensen invloedrijke beslissingen kan maken. De ETF is daarnaast wel goed gediversifieerd en laat een goed beeld van de markt van dividend leiders zien. De laatste jaren laat het de ETF een mooi koersrendement zien en heeft het een bovengemiddeld dividendrendement. Je hoeft daarnaast geen rekening te houden met wisselkoersen omdat de ETF verhandeld wordt in euro’s. Hieronder wordt in een klein overzicht* de TDIV ETF vergeleken met andere (populaire) ETF’s, zodat jij de juiste keuze kunt maken:). *Bovenstaande gegevens kunnen veranderen in de loop der tijd. Gegevens VWRL & VUSA & VHYL dateren nog uit 2022. Let op: beleggen kent risico's, je kunt je inleg verliezen. Je blijft verantwoordelijk voor je eigen handelen. Hieronder een aantal aanbevolen blogs die je moet lezen en je verder gaan helpen in je reis naar jouw financiële doelen:

DEGIRO heeft een enorm aanbod op het gebied van dividend ETF's. Hierdoor is het moeilijk om de juiste dividend ETF('s) eruit te kiezen. In deze blog gaan we daarom dieper in op de 5 beste dividend ETF's bij DEGIRO. Zodat jij de juiste keuze kunt maken! Inhoudsopgave Wat zijn dividend ETF's? Kernselectie Vanguard FTSE All-World High Dividend Yield (VHYL) Overzicht sectoren in VHYL Overzicht top 10 onderliggende posities in VHYL Deka DAXplus® Maximum Dividend (EL4X) Overzicht sectoren in EL4X Overzicht top 10 onderliggende posities in EL4X VanEck Morningstar Developed Markets Dividend Leaders (TDIV) Overzicht sectoren in TDIV Overzicht top 10 onderliggende posities in TDIV iShares STOXX Europe Select Dividend 30 (EXSH) Overzicht sectoren in EXSH Overzicht top 10 onderliggende posities in EXSH iShares STOXX Global Select Dividend 100 (ISPA) Overzicht sectoren in ISPA Overzicht top 10 onderliggende posities in ISPA Beknopt overzicht van de 5 dividend ETF's Wat zijn dividend ETF's? Een ETF is een verzameling van verschillende (soorten) effecte bij elkaar. In het geval van een dividend ETF, zal de ETF met name bestaan uit effecten met een hoog dividendpercentage of effecten die over het algemeen meer dividend uitbetalen dan het gemiddelde. Hierbij moet je al snel denken aan een dividendpercentage van meer dan 3%. Kernselectie DEGIRO maakt gebruik van een kernselectie. De kernselectie van DEGIRO is bedoeld om de beleggers de optie te geven om de meest populaire ETF's van DEGIRO eens per maand te kunnen kopen zonder commissiekosten. Hierbij neemt DEGIRO de commissiekosten voor hun rekening. Je kunt dus in de ETF's in deze kernselectie 1x per kalendermaand investeren zonder commissiekosten. Koop je dezelfde ETF meer dan 1x per maand moet je daarna wel commissiekosten gaan betalen. Een aantal dividend ETF's in deze blog zijn onderdeel van deze kernselectie. Per ETF in deze blog zal ik aangeven of deze ETF onderdeel is van de kernselectie bij DEGIRO. Vanguard FTSE All-World High Dividend Yield (VHYL) ISIN: IE00B8GKDB10 Beurs: EAM Prijs: €53.86 Gemiddeld koersrendement laatste 5 jaar*: 5.70% Dividendrendement: 4.46% *Koersrendement van 10 jaar niet bekend doordat ETF nog geen 10 jaar op de beurs beschikbaar is. De eerste ETF in deze lijst is de ETF Vanguard FTSE All-World High Dividend Yield, ook wel bekend onder de ticker VHYL. VHYL is een dividend ETF van Vanguard en is opgericht in mei 2013. Zoals de naam het al zegt richt VHYL zich op de wereldwijde markt, zo is het actief in Europa, Japan, het Verenigd Koninkrijk en ook de Verenigde Staten. Hierbij heeft de Verenigde Staten de grootste invloed binnen deze ETF met een percentage van 44,99%, daarna komt Europa met 16,81%. Binnen deze wereldwijde markt richt de ETF VHYL zich op effecten die een boven gemiddeld dividendrendement hebben. Hierdoor is het dividendrendement van deze Vanguard FTSE All-World High Dividend Yield ook 4.46%. Naast dit dividendrendement probeert VHYL haar aandeelhouders ook een jaarlijks kapitaalgroei te bieden. In de afgelopen 5 jaar was het gemiddelde jaarlijkse koersrendement 5.70%. Zoals eerder benoemd is richt deze ETF zich op de wereldwijde markt. Binnen deze wereldwijde markt probeert VHYL een zo'n goed mogelijke diversificatie toe te passen. Zo is het actief in bijna alle sectoren en investeert het in maar liefst 1801 verschillende bedrijven. De sector financiële dienstverlening is binnen deze ETF de sector met de meeste invloed, hierna komt de sector gezondheidszorg en op plek 3 staat de sector defensieve consumptiegoederen. Zie hieronder een overzicht van alle sectoren in deze ETF. Overzicht sectoren in VHYL: Bron: www.morningstar.nl Zoals je hierboven kunt zien is (bijna) elke sector in de wereldwijde markt meegenomen in VHYL. Daarnaast investeert VHYL, verdeeld over deze 11 sectoren, in 1801 bedrijven. Dit zorgt ervoor dat de diversificatie binnen deze ETF erg goed is. Hieronder heb ik voor jou een overzicht gemaakt van de 10 bedrijven met het grootste aandeel in deze ETF, zodat je een goed inzicht krijgt van de bedrijven waar VHYL in investeert. Overzicht top 10 onderliggende posities in VHYL: Bron: www.morningstar.nl De ETF Vanguard FTSE All-World High Dividend Yield is dus verkrijgbaar bij DEGIRO en wordt verhandeld op de beurs EAM (Euronext Amsterdam). De ETF is op het moment van schrijven verkrijgbaar voor €53.86 en is daarnaast ook onderdeel van de DEGIRO kernselectie. Deka DAXplus® Maximum Dividend (EL4X) ISIN: DE000ETFL235 Beurs: XTER Prijs: €43.84 Gemiddeld koersrendement laatste 10 jaar: 1.17% Dividendrendement: 9.22% De volgende dividend ETF die ik met jullie wil bespreken is de ETF Deka DAXplus® Maximum Dividend, ook wel bekend onder de ticker EL4X. EL4X is een ETF die zich bijna volledig richt op het behalen van een maximum dividend voor haar aandeelhouders. De kapitaalgroei is in opzichte met het dividend bij deze ETF een mindere prioriteit. Dit is ook terug te zien in de rendementen. Waar de kapitaalgroei de laatste 10 jaar een gemiddeld jaarlijksrendement van 1.17% laat zien, is het jaarlijkse dividendpercentage maar liefst 9.22%(!) Deze ETF richt zich dan ook echt volledig op dividendbeleggers. De ETF EL4X is opgericht in april 2009. In vergelijking met de ETF VHYL is de diversificatie binnen deze ETF een stuk minder. Zo richt de ETF zich alleen op de Duitse markt en investeert het in 'maar' 24 bedrijven. Daarnaast zijn de investeringen van EL4X wel verdeeld over meerdere sectoren. Hieronder is een overzicht te zien van de sectoren binnen de ETF EL4X: Overzicht sectoren in EL4X Bron: www.morningstar.nl Zoals je hierboven kunt zien is de ETF EL4X verdeeld over 7 sectoren. Hierbij hebben de sectoren basismaterialen, financiële dienstverlening en cyclische consumentenproducten het grootste aandeel in deze ETF. Over deze 7 sectoren verdeeld investeert EL4X in totaal in 24 verschillende bedrijven. Om jou een goed overzicht te geven in wat voor bedrijven EL4X investeert heb ik hieronder een overzicht van de top 10 bedrijven met het grootste aandeel in deze ETF gemaakt. Overzicht top 10 onderliggende posities in EL4X Bron: www.morningstar.nl De top 10 posities nemen totaal dik 70% van de ETF EL4X in beslag, wat betekent dat de andere 14 bedrijven samen goed zijn voor een aandeel van 'maar' een kleine 30%. De ETF Deka DAXplus® Maximum Dividend is verkrijgbaar bij DEGIRO en wordt verhandeld op de Duitse beurs XTER. Deze ETF is géén onderdeel van de DEGIRO kernselectie en wordt op het moment van schrijven aangeboden voor €43.84. VanEck Morningstar Developed Markets Dividend Leaders (TDIV) ISIN: NL0011683594 Beurs: EAM Prijs: €32.29 Gemiddeld koersrendement laatste 5 jaar*: 7.03% Dividendrendement: 5.40% *Koersrendement van 10 jaar niet bekend doordat ETF nog geen 10 jaar op de beurs beschikbaar is. De 3e dividend ETF die ik graag met jullie wil bespreken is de ETF VanEck Morningstar Developed Markets Dividend Leaders, ook wel bekend onder de ticker TDIV. De ETF TDIV is opgericht in 2016 en richt zich wereldwijd op dividend leiders in de ontwikkelde markten. De ETF is opgericht en wordt beheerd door VanEck, een Nederlandse vermogensbeheerder. De ETF TDIV is een dividend ETF dat zich richt op zowel dividendrendement als koersrendement (kapitaalgroei). De afgelopen 5 jaar had TDIV een gemiddeld jaarlijkskoersrendement van 7.03%. Daarbij komt nog het gemiddelde dividendrendement van 5.40%. Samen zorgt dit voor een zeer mooi rendement op je belegging. Zoals eerder benoemd is, richt deze ETF zich op de gehele wereld. Zo heeft het posities in bedrijven in onder andere Azië, Europa, Amerika, Canada en Japan. Hierbij heeft Europa met 39.69% het grootste aandeel in deze ETF. De Verenigde Staten komt daarna met 28.11% en Japan heeft daarna met 10.02% ook een groot aandeel in TDIV. Binnen deze landen richt TDIV zich ook op veel verschillende sectoren en is het net zoals de ETF VHYL actief in 11 verschillende sectoren, waarbij de sector financiële dienstverlening het grootste aandeel heeft. Hieronder is een overzicht te zien van de sectoren in de ETF TDIV. Overzicht sectoren in TDIV Bron: www.morningstar.nl Verdeeld over deze 11 sectoren investeert TDIV in totaal in 100 verschillende bedrijven. Hierdoor is deze ETF ook weer goed gediversifieerd op het gebied van landen, sectoren én bedrijven. Het bedrijf Exxon Mobil Corp heeft het grootste aandeel in deze ETF. Daarnaast is het opvallend dat de sector die het meeste voorkomt in deze ETF (de financiële dienstverlening), maar één bedrijf vertegenwoordigt in de top 10 onderliggende posities. Hieronder zie je dat ook in het overzicht van de top 10 bedrijven in TDIV. Overzicht top 10 onderliggende posities in TDIV Bron: www.morningstar.nl In totaal zijn de boven benoemde bedrijven samen goed voor een aandeel van 35.82% in TDIV. De ETF TDIV is dus verkrijgbaar bij DEGIRO en zit ook in de DEGIRO kernselectie. De ETF wordt verhandeld op de beurs EAM (Euronext Amsterdam) en wordt op het moment van schrijven verhandeld tegen een prijs van €32.29. iShares STOXX Europe Select Dividend 30 (EXSH) ISIN: DE0002635299 Beurs: XTER Prijs: €14.99 Gemiddeld koersrendement laatste 10 jaar: 5.75% Dividendrendement: 7.21% De 4e dividend ETF die ik graag met jullie wil bespreken is de ETF iShares STOXX Europe Select Dividend 30, ook wel bekend onder de ticker EXSH. De ETF EXSH wordt beheerd door iShares en is opgericht in mei 2005. De ETF EXSH is ook weer een dividend ETF dat zich richt op zowel het creëren van kapitaalgroei als dividend voor haar aandeelhouders. Dit is ook terug te zien in de rendementen van EXSH. Zo is het jaarlijks gemiddelde koersrendement in de afgelopen 10 jaar 5.75% en het jaarlijks dividendrendement 7.21%. Zoals de naam het al zegt richt de ETF EXSH zich volledig op posities (bedrijven) in Europa, hierbij wordt het Verenigd Koninkrijk ook meegenomen. Hierbij hebben de euro landen het grootste aandeel met 69.10%, het Verenigd Koninkrijk heeft een aandeel van 17.46% en de niet euro landen vullen de rest van de ETF op. In totaal richt de ETF EXSH zich op 30 bedrijven verdeeld over 8 sectoren. Hierbij is de sector financiële dienstverlening weer veruit de sector met het grootste aandeel. Zie hieronder het overzicht van de sectoren binnen de ETF EXSH. Overzicht sectoren in EXSH Bron: www.morningstar.nl De top 10 bedrijven met het grootste aandeel in deze ETF bestaat voor bijna de helft uit bedrijven uit de sector financiële dienstverlening. In totaal bestaat de top 10 bedrijven uit 4 bedrijven die actief zijn in deze sector. Zie hieronder ook het overzicht van de top 10 onderliggende posities in de ETF EXSH. Overzicht top 10 onderliggende posities in EXSH Bron: www.morningstar.nl In totaal zijn de top 10 bedrijven in deze ETF samen goed voor een aandeel van 46.53% in EXSH. De ETF EXSH is weer verkrijgbaar bij DEGIRO en wordt verhandeld op de Duitse beurs XTER. De ETF EXSH is onderdeel van de DEGIRO kernselectie en wordt op het moment verhandeld tegen een prijs van €14.99. iShares STOXX Global Select Dividend 100 (ISPA) ISIN: DE000A0F5UH1 Beurs: XTER Prijs: €26.59 Gemiddeld koersrendement laatste 10 jaar: 6.65% Dividendrendement: 5.09% De laatste ETF in deze blog is de ETF iShares STOXX Global Select Dividend 100, ook wel bekend onder de ticker ISPA. Net zoals de ETF die we hiervoor besproken hebben valt het beheer van deze ETF ook onder iShares. Ook deze dividend ETF richt zich weer op zowel kapitaalgroei als een dividend inkomen, dit maakt deze ETF's ook zo aantrekkelijk. Dit is ook weer terug te zien in de rendementen. Zo heeft de ETF ISPA de laatste 10 jaar een gemiddeld koersrendement gehad van 6.65% en had het ook een dividendrendement van maar liefst 5.09%. De ETF ISPA richt zich op de wereldwijde markt waarbij ook weer bedrijven geselecteerd worden die een hoog percentage aan dividend uitbetalen. De ETF ISPA is een ETF die zeer goed gediversifieerd is. Zoals benoemd is richt de ETF zich op de wereldwijde markt. Daarnaast heeft de ETF posities in (bijna) alle sectoren en investeert het in maar liefst 100 verschillende bedrijven. ISPA heeft de meeste posities (bedrijven) zitten in Europa, in totaal is Europa goed voor een aandeel van 28.65% in ISPA. Daarna komt de markt van de Verenigde Staten met 20.61% en ook Azië, Australië en Japan hebben elk met meer dan 10% een groot aandeel in deze ETF. De sector met veruit het grootste aandeel is ook bij deze ETF weer de financiële dienstverlening. Daarnaast zijn de sectoren basismaterialen en nutsbedrijven ook goed vertegenwoordigt in de ETF ISPA. Hieronder is weer een overzicht van de sectoren in deze ETF. Overzicht sectoren in ISPA Bron: www.morningstar.nl De 100 bedrijven waar ISPA posities in heeft zijn dus verdeeld over deze 11 sectoren. In de top 10 onderliggende posities komen de sectoren basismaterialen en industrie beide 3x voor. Zie hieronder een overzicht met de top 10 onderliggende posities binnen de ETF ISPA: Overzicht top 10 onderliggende posities in ISPA Bron: www.morningstar.nl In totaal zijn de boven benoemde 10 bedrijven samen goed voor een aandeel van 19.76% in de ETF ISPA. De ETF ISPA is net zoals alle ETF's in deze lijst verkrijgbaar bij DEGIRO en is ook onderdeel van de DEIGRO kernselectie. DE ETF ISPA wordt verhandeld op de Duitse beurs XTER en wordt op het moment van schrijven verhandeld tegen een prijs van €26.59. Hieronder heb ik nog een beknopt overzicht gemaakt waarbij je de 5 dividend ETF's van deze blog met elkaar kunt vergelijken: Beknopt overzicht van de 5 dividend ETF's Zoals ik in eerdere blogs ook heb aangegeven is het belangrijk om naast het investeren in ETF's ook in andere effecten te investeren. Zo zijn REIT's een mooie toevoeging op jouw beleggingsportfolio. REIT's focussen zich namelijk volledig op vastgoed en zorgen daarmee voor een goede spreiding. Wil je naast de beste dividend ETF's ook graag inzicht in 2 REIT's met een erg goed dividendrendement? Bekijk dan de blog over REIT's met een extreem hoog dividendrendement'. Let op: beleggen kent risico's, je kunt je inleg verliezen. Je blijft verantwoordelijk voor je eigen handelen.

Beleggen als een Value Investor in een oververhitte markt is zo makkelijk nog niet... Als ware Value Investor ben jij continu opzoek naar waarde in de financiële markt. Jij streeft ernaar om ondergewaardeerde bedrijven op de markt te ontdekken en deze ook te benutten, met waarschijnlijk als doel goede rendementen op lange termijn te behalen. Maar waar een bear-market voor ons als Value Investor het 'paradijs' is, zijn de tijden in een bull-market voor ons een heel stuk minder prettig. Prijzen bereiken nieuwe recordhoogtes en er heerst een (te) groot optimisme rondom de financiële markten. Hierdoor zijn er maar weinig bedrijven te vinden die daadwerkelijk ondergewaardeerd zijn en ook nog eens een goede waarde bevatten. En mochten we nu net de laatste jaren precies in deze bull-market zitten. In 2021 bereikten de AEX een nieuwe recordhoogte van meer dan 821, de S&P 500 bereikten rondom de jaarwisseling van 2021 naar 2022 een recordhoogte van dik 4.766 en dan hebben we het nog niet eens gehad over de recordhoogtes die de NASDAQ de afgelopen jaren heeft bereikt. We kunnen gerust zeggen dat we al vele jaren in een bull market zitten, met de laatste echte grote crisis in 2008, de welkbekende bankencrisis. Alleen rondom het begin van de corona pandemie zijn de koersen flink gezakt, maar ook weer zeer snel teruggebracht naar oude hoogtes. Trouwens een echte aanrader om de film 'The Big Short' te kijken, via deze film wordt een hoop duidelijk van deze bankencrisis en daar kun jij als belegger een hoop van leren! Als het goed is staat de film nog steeds op Netflix. Maar hoe moet je als Value Investor nou beleggen in deze overhitten markten, en is het voor ons als value belegger überhaupt wel mogelijk om waarde te vinden in een beleggingswereld waar 'sky-high' prijzen de norm lijken te zijn? In dit artikel zullen we daar samen verder op ingaan en wordt het voor jou duidelijk hoe jij jezelf als Value Investor het beste kan profileren in een bull-market, lees snel verder! "I constantly see people rise in life who are not the smartest, sometimes not even the most diligent, but they are learning machines. They go to bed every night a little wiser than they were when they got up and boy does that help, particularly when you have a long run ahead of you." - Charlie Munger Inhoudsopgave De uitdaging van oververhitte markten I. Wat zijn oververhitte markten? II. Waarom zijn prijzen 'sky-high'? III. De psychologie van beleggen in een bull-market Het mentale aspect van beleggen in oververhitte markten I. Emotionele intelligentie en zelfbeheersing II. Het omgaan met FOMO (Fear of Missing Out) III. Het belang van lange termijn denken Je manier van beleggen aanpassen I. Meer research II. Diversificatie heroverwegen III. Geduldige portefeuilleopbouw Voorbeeld: Hoe Warren Buffett handelde tijdens de dotcom-zeepbel, de bull- market van eind jaren 90 Conclusie: opsomming van hoe jij moet beleggen in een bull-market De uitdaging van oververhitte markten I. Wat zijn oververhitte markten? Oververhitte markten, ook wel bekend als 'bull-markten', zijn marktomstandigheden waarin de prijzen van activa, zoals bijvoorbeeld aandelen, obligaties en vastgoed, aanzienlijk hoger zijn dan hun intrinsieke waarde rechtvaardigt. Oftewel het betekent dat beleggers bereid zijn te betalen voor activa tegen prijzen die niet in verhouding staan tot de onderliggende financiële fundamentals, ze betalen meer dan de daadwerkelijke waarde van een bedrijf, pand of obligatie. Een oververhitte markt wordt dan ook vaak gekenmerkt door snelle prijsstijgingen, lage volatiliteit en een gevoel van euforie en optimisme onder beleggers. Als je goed oplet zie je dat tijdens een bull-market ook steeds meer mensen in je (in)directe omgeving het ineen keer gaan hebben over aandelen of investeringen. In deze tijden komen er dan ook een stuk meer beleggers bij, je ziet bijvoorbeeld ook veel meer online reclames van brokers voorbijkomen. Allemaal omdat mensen het idee krijgen dat er veel geld te verdienen valt op de financiële markten, omdat de prijzen dus zo snel stijgen. II. Waarom zijn prijzen 'sky-high'? De prijzen op de beurs worden niet op de ene van de andere dag ineen keer heel hoog. Er zijn verschillende factoren die hierbij aan bijdragen; de belangrijkste redenen voor een bull-market zijn: Sterke economische groei: Een goede economische groei kan investeerders optimistisch maken over de vooruitzichten van de verschillende bedrijven, wat leidt tot hogere waarderingen van aandelen omdat het groeipotentieel hoger wordt geacht. Hierdoor zijn beleggers ook bereid om hogere prijzen te betalen. Lage rentetarieven: Wanneer centrale banken de rentetarieven verlagen om de economische groei te stimuleren, zet dit beleggers vaak aan tot het zoeken naar rendement buiten de traditionele spaarrekeningen om, waardoor de vraag naar investeringen met hogere rendementen, zoals aandelen en vastgoed, hoger wordt. FOMO (Fear of Missing Out): Emoties zijn een van de grootste boosdoeners voor beleggers. Beleggers die hun emoties niet kunnen beheersen tonen vaak een soort van angst om de opwaartse beweging van de markt te missen, ze willen ook mee kunnen verdienen met de winsten die nu gemaakt worden. Hierdoor gaan meer mensen beleggen, wat ervoor zorgt dat de vraag naar activa meer wordt en dit de prijzen weer hoger maakt. Mensen die beleggen op basis van hun emoties zijn alleen gedoemd om te falen, ze kopen namelijk vaak hun aandelen of andere activa wanneer de prijzen het hoogst zijn (de euforie overheerst dan) en verkopen het wanneer het allemaal slecht gaat en wanneer we in een bear-market zitten (het pessimisme overheerst dan). Echte slimme beleggers doen dit juist andersom. Speculatie: In een oververhitte markt kunnen speculanten (korte termijn beleggers) proberen snel winst te maken door te profiteren van prijsstijgingen, zelfs zonder aandacht te besteden aan de fundamentele waarde van de activa. De financiële markt wordt hierdoor meer gokken in plaats van daadwerkelijk investeren. "People tend to forget about the importance of the price they pay as the experience of a bull market just sort of dulls the senses generally." - Charlie Munger III. De psychologie van beleggen in een bull-market Beleggen in een bull-markt klinkt vaak heel aantrekkelijk, maar niks is minder waar. Ingeval zolang je het doet zoals 80% van de beleggers het doet, beleggen op basis van je emoties. Hieronder bespreek ik een aantal emoties die veel beleggers tonen tijdens een bull-market, emoties die jij juist als value belegger moet zien te vermijden: Overmoed: In een stijgende markt kan overmoed ontstaan, waarbij beleggers hun eigen kennis overschatten en te veel risico gaan nemen. Beleggers krijgen door de stijgende winsten ineen keer meer zelfvertrouwen en gaan hierdoor minder secuur te werk. Gebrek aan angst: Wanneer de markten voortdurend stijgen, verdwijnt vaak het gezonde gevoel van angst dat beleggers normaal gesproken helpt om risico's te beoordelen en beslissingen te nemen op basis van harde feiten en cijfers. Kuddegedrag: Beleggers hebben de neiging om de menigte te volgen en te investeren waar anderen in investeren. Mensen zien de winsten van andere en willen dat ook en gaan daardoor hetzelfde doen. Hierdoor houden ze geen rekening meer met de fundamentele aspecten en zodra de markt omslaat weten ze niet of ze de activa moeten behouden of verkopen (ze hebben namelijk zelf geen onderzoek gedaan). Deze 3 zaken zorgen ervoor dat je als belegger je keuzes niet meer gebaseerd hebt op daadwerkelijk onderzoek en harde feiten en cijfers. Hierdoor is de kans op verliezen een stuk groter. Daarnaast zijn de prijzen in een bull-market ook nog eens aardig hoog, wat de kans op verliezen allemaal groter maakt. Het begrijpen van deze psychologische aspecten is enorm belangrijk voor jou als belegger als je succesvol wilt gaan beleggen. Je moet namelijk altijd bewust zijn van je emoties, elke beleggingsbeslissing die je maakt moet je kunnen onderbouwen op basis van je eigen onderzoek. Als je meegaat met je eigen emoties en de emoties van de markt, zul je het uiteindelijk erg moeilijk krijgen om nog goede rendementen te maken op de financiële markten. Zoals Warren Buffett al zei: “Be fearful when others are greedy, and greedy when others are fearful.” - Warren Buffett Maar hoe kun je dan het beste omgaan met deze uitdagingen van de zogenoemde bull-markten? Het mentale aspect van beleggen in oververhitte markten In eerste instantie is het belangrijk om het mentale gedeelte van beleggen goed te begrijpen. Zoals ik al eerder benoemde belegt een groot gedeelte van de beleggers op basis van zijn emoties, dit is dan ook de grootste fout die gemaakt wordt op de financiële markten. Topbeleggers als Warren Buffett en Charlie Munger noemen het psychologische gedeelte niet voor niks een van de belangrijkste aspecten om succesvol te kunnen beleggen. Het volgende stuk kan wat vager worden omdat het veel over de mentaliteit en psychologie van ons als mens gaat, maar dit is bij beleggen echt van groot belang. Beheers je deze punten goed, dan sta je al 3-0 voor. Om goed te kunnen beleggen in bull-markets moet jij je eigen emoties onder controleren kunnen houden, je moet niet meegaan met de emoties die ik hierboven met jou heb besproken. Bij Value Investing is het belangrijk dat je altijd, of het nou een bear- of bull-market is, je beleggingsbeslissingen maakt op basis van harde feiten en cijfers vanuit je eigen onderzoek. Maar het is niet makkelijk om deze emoties als t ware uit te schakelen. Hoe kun je nou het beste omgaan met deze emoties? "The great investors are always very careful. They think things through. They take their time. They're calm. They're not in a hurry. They don't get excited. They just go after the facts, and they figure out the value. And that's what we try to do." - Charlie Munger I. Emotionele intelligentie en zelfbeheersing In eerste instantie heb je emotionele intelligentie en zelfbeheersing nodig. Deze 2 aspecten zijn cruciale eigenschappen als jij als (value) belegger succesvol wilt worden. Deze 2 eigenschappen zijn niet alleen nodig in bull-markets, maar ook in bear-markets. “Emotional intelligence is the ability to sense, understand, and effectively apply the power and acumen of emotions as a source of human energy, information, connection, and influence.” - Robert K. Cooper. Ph.D. Emotionele intelligentie is het vermogen om emoties te herkennen, begrijpen en beheersen. In een bull-markt kunnen emoties zoals euforie en overmoed veelvoudig voorkomen, wat onder beleggers vaak leidt tot verkeerde en zelfs een beetje roekeloze keuzes. Beleggers met een hoge emotionele intelligentie kunnen deze emoties beter herkennen en voorkomen dat ze hun besluitvorming beïnvloeden. Hierdoor ben jij als belegger beter instaat om je emoties 'uit te zetten' en daardoor instaat om betere beslissingen te maken op basis van feiten. Tip hierbij is dus om ervoor te zorgen dat je jouw emotionele intelligentie altijd blijft ontwikkelen, dit helpt je niet alleen verder met beleggen, maar ook in de rest van je leven is een hoge emotionele intelligentie erg prettig. Zelfbeheersing is daarnaast het vermogen om impulsen en emoties te weerstaan. Dit is ook van belang bij beleggen en wordt in combinatie met een hoge emotionele intelligentie een echt pluspunt voor jou als belegger. In een bull-market waar iedereen lijkt te profiteren, kan het verleidelijk zijn om mee te gaan met de menigte en te investeren zonder daar goed over na te denken. Beleggers met zelfbeheersing kunnen juist vasthouden aan hun lange termijn strategieën en laten zich niet laten meeslepen met deze emoties. Tip: lees het boek 'Emotionele intelligentie - emoties als sleutel tot succes' van Daniel Goleman om meer te leren rondom deze onderwerpen. "What really matters for success, character, happiness and life long achievements is a definite set of emotional skills – your EQ — not just purely cognitive abilities that are measured by conventional IQ tests.” - Daniel Goleman II. Het omgaan met FOMO (Fear of Missing Out) Als tweede is het belangrijk om te kunnen omgaan met FOMO. FOMO, ook wel Fear of Missing Out genoemd, is stiekem een zeer krachtige emotie die vaak komt kijken in oververhitte markten, in bear-markets daarentegen is het door het vele pessimisme bijna niet aanwezig. Bij bull-markets voelen beleggers de druk om deel te nemen aan de opwaartse trend, zelfs als ze twijfels hebben. Ze zijn bang om winsten mis te lopen waardoor ze toch maar instappen. Dit leidt echter vaker naar een verlies dan een goed rendement. Hieronder bespreek ik een aantal belangrijke tips die je helpen om beter om te gaan met FOMO: Blijf bij je plan: Herinner jezelf er altijd aan dat, als het goed is;), jouw beleggingsstrategie gebaseerd is op fundamentele principes en doelen. Waardoor jij altijd bij je plan kan blijven, jij weet namelijk dat jij op de goede weg bezig bent. Doe jouw eigen onderzoek: Vertrouw nooit alleen op tips of advies van anderen. Zorg ervoor dat je altijd jouw eigen keuzes maakt op basis van jouw eigen onderzoek. Zo weet jij altijd waarom jij ergens in geïnvesteerd hebt en weet jij ook hoe jij moet handelen in zowel een bear- als bull-market. Onderbouw je beleggingskeuzes voor jezelf: Als je overweegt om ergens in te investeren is het slim om jezelf altijd af te vragen of je deze investering doet op basis van je emoties (FOMO/angst/optimisme etc.) of harde feiten en cijfers. Door voor elke beslissing die jij maakt jezelf te vragen: oke, welke cijfers en feiten vanuit mijn eigen onderzoek onderbouwen mijn keuze? Voorkom je dat je keuzes maakt op basis van FOMO of andere emoties. III. Het belang van lange termijn denken Als laatste is binnen het mentale aspect bij (value) beleggen belangrijk om je altijd op de lange termijn te richten. In een oververhitte markt hebben beleggers vaker de neiging om zich te richten op de korte termijn winsten en snel rendement. Dit brengt echter veel risico met zich mee, mede omdat deze keuzes vaak niet zijn gemaakt op basis van onderzoek maar meer op basis van goed geluk. Daarnaast laat de markt zien op de korte termijn een stuk volatieler te zijn dan op de lange termijn. Op de lange termijn heb je op de financiële markten gewoon een stuk grotere kans om positieve en goede rendementen te halen. Hieronder staan nog een aantal punten die het belang van lange termijn denken benadrukken, zeker in een bull-market: Stabiliteit over de lange termijn: Lange termijn investeringen zijn vaak beter instaat om de schommelingen op de beurs op de korte termijn te weerstaan. Door voor een lange tijd jouw investeringen vast te houden, kunt je gaan profiteren van de kracht van samengestelde groei (ook wel compound interest genoemd). "Compound interest is the eighth wonder of the world. He who understands it, earns it ... he who doesn't ... pays it." - Albert Einstein Het vermijden van impulsieve beslissingen: Lange termijn denken zorgt ervoor dat je minder snel impulsieve beleggingsbeslissingen neemt die gebaseerd zijn op de volatiliteit van de markt op de korte termijn. Focus op fundamentele waarde: Lange termijn denken moedigt beleggers aan om zich te concentreren op de fundamentele waarde van activa, wat de kern is van waardebeleggen. In bull-markets het gemakkelijk om afgeleid te raken door de hype en de opwinding. Het bewust zijn van je emoties, een goede emotionele intelligentie en zelfbeheersing en een lange termijn gedachte moeten ervoor zorgen dat je jezelf kunt vasthouden aan jouw beleggingsplan en daardoor niet vatbaar bent voor de omstandigheden die een bull-market met zich meebrengt. Je manier van beleggen aanpassen Naast dat je als value belegger dus rekening moet houden met je mindset in een bull-market, zijn er ook een aantal praktische zaken die jou kunnen helpen om beter te beleggen als een Value Investor in deze markt. I. Meer research In een oververhitte markt wordt het voor ons als Value Investor nog belangrijker om de nadruk te leggen op kwaliteit. Ook in een bull-market is het mogelijk om te investeren in kwalitatieve bedrijven, die ook een goede prijs/waarde verhouding hebben. Het vergt echter wel een stuk meer onderzoek werk dan in een bear-market, dit komt omdat de meeste bedrijven in een bull-market gewoonweg te hoog geprijsd zijn voor ons als Value Investors. De bedrijven kunnen dan wel kwalitatief erg goed zijn, maar als de prijs te hoog is ga je er niet in investeren. Je wilt immers alleen investeren in waardevolle bedrijven die ondergewaardeerd zijn. Als je een bedrijf aan het onderzoeken bent tijdens een bull-market en je ziet dat het bedrijf erg veel waarde bevat, maar dat de prijs nog aan de hoge kant ligt betekent dit niet dat je nooit in het bedrijf kunt investeren. Zet het bedrijf in zo'n geval op je watchlist. Als de prijzen op de markt zakken, kun je je watchlist erbij pakken en nog een keer beoordelen of het bedrijf inderdaad de investering waard is. In een bull-market zijn er dus wel genoeg kwalitatieve bedrijven, alleen zijn 90% van deze bedrijven overgewaardeerd. Hierdoor vergt het meer onderzoek en tijd totdat je een kwalitatief bedrijf tegenkomt die ook nog eens ondergewaardeerd is en dus jouw investering waard is. “All intelligent investing is value investing — acquiring more that you are paying for. You must value the business in order to value the stock.” - Martin Whitman II. Diversificatie heroverwegen Diversificatie is erg belangrijk bij beleggen. Zo geeft Benjamin Graham aan dat je naast het investeren in aandelen, ook moet investeren in andere activa zoals REIT's of obligaties. Ook binnen deze verschillende effecten is het slim om te spreiden, zo geeft Benjamin aan dat je in minimaal 10 en maximaal 30 aandelen zou moeten beleggen. En zoals net al gezegd is, is het tijdens een bull-market moeilijker om goede investeringen in bedrijven te vinden. Hierdoor kan het interessant zijn om je portfolio indeling (tijdelijk) te veranderen. In plaats van dat je bijvoorbeeld normaal gesproken het grootste gedeelte van je te investeren geld investeert in aandelen, zou je nu kunnen overwegen om het geld te investeren in REIT's en/of obligaties. Hier liggen eventueel meer kansen in een bull-market en zo blijf je jouw portfolio opbouwen, zonder dat je te veel gaat betalen voor bedrijven. Als de prijzen dan weer zakken, kun je het weer omdraaien. III. Geduldige portefeuilleopbouw Het is belangrijk om tijdens een bull-market geduldig te blijven. Blijf bij je strategie en weet dat als jij geduldig en zorgvuldig te werk gaat, jij straks mooie rendementen kan gaan halen. Waarom geduld belangrijk is? Je moet wachten op de juiste prijs: Laat niet toe dat FOMO (Fear of Missing Out) je 'dwingt' om te kopen tegen prijzen die niet overeenkomen met de intrinsieke waarde. Wacht geduldig tot de markt betere instappunten biedt. Value Investing vraagt om een lange termijn focus: Herinner jezelf eraan dat waardebeleggen draait om lange termijn denken en dat je op de lange termijn gebruik kunt gaan maken van het compound interest. De beste investeringen hebben de tijd nodig om hun waarde (rendementen) te laten zien. Voorbeeld: Hoe Warren Buffett handelde tijdens de dotcom-zeepbel, de bull- market van eind jaren 90 In de late jaren 1990, tijdens de welbekende dotcom-zeepbel, toonde Warren Buffett opnieuw zijn kwaliteiten in het omgaan met oververhitte markten. Terwijl veel beleggers zich haastten om te investeren in internet gerelateerde bedrijven met hoge waarderingen maar weinig goede fundamenten, hield Buffett vast aan zijn principes van waardebeleggen. Rationele beoordeling: Buffett bleef kritisch en rationeel in zijn beoordeling van dotcom-aandelen. Hij begreep dat sommige van deze bedrijven geen goed bedrijfsmodel hadden en overgewaardeerd waren. Geduldig: In plaats van de hype te volgen, wachtte Buffett geduldig op betere kansen. Hij bewaarde zijn cash en wachtte tot de markt zich corrigeerde voordat hij investeerde in aandelen die hij als ondergewaardeerd beschouwde. Focus op fundamentele waarde: Buffett bleef gefocust op de fundamentele waarde van bedrijven, zelfs in een markt die werd gedomineerd door speculatie en de korte termijn winsten. Hij investeerde, ook in deze bull-market, alleen in bedrijven met sterke financiële fundamenten, een goed bedrijfsmodel en een top management. Het resultaat van Buffett's aanpak was dat Berkshire Hathaway, zijn investeringsmaatschappij, relatief ongeschonden uit de dotcom-zeepbel kwam en uiteindelijk juist profiteerde van de correctie die volgde. "It's far better to buy a wonderful company at a fair price than a fair company at a wonderful price." - Warren Buffett Conclusie: opsomming van hoe jij moet beleggen in een bull-market Dus hoe kun je het beste beleggen als Value Investor in een markt waar de prijzen 'sky high' zijn? I. Door je emoties onder controle te houden en niet mee te gaan met de euforie op de financiële markten II. Genoeg research te blijven doen om de verborgen 'juweeltjes', zelfs in sky-high markten, te blijven vinden. III. Je beleggingsbeslissingen alleen te maken op basis van je eigen onderzoek en niet op basis van je emoties IIII. Het behouden van je discipline en geduld Als het goed is weet jij nu beter hoe je moet handelen in een bull-market als ware Value Investor! Wil je altijd op de hoogte blijven van nieuwe artikelen en tips? Volg me dan op twitter: Let op: beleggen kost geld, je kunt je inleg verliezen. Je blijft verantwoordelijk voor je eigen handelen.

Een succesvolle belegger heeft een goede portie geduld nodig en emotionele stabiliteit. Zo als Robert Kiyosaki in zijn boek 'Cashflow Kwadrant' ook benoemd is dat jouw emotionele volwassenheid een van de belangrijkste onderdelen is naar jouw succes. De grootste successen in de beleggingswereld worden behaald door de mensen die beleggen voor de lange termijn, nee in de top 10 meest welvarende mensen op deze aarde staan geen traders of korte termijn beleggers, wél lange termijn beleggers. Warren Buffett is hierbij het beste voorbeeld, maar ook de minder bekende investeerders als Peter Lynch en Charlie Munger zijn hiervoor goede voorbeelden. Terwijl de financiële markten vaak worden gekenmerkt door de hoge volatiliteit en onvoorspelbaarheid op korte termijn (wat wordt veroorzaakt door de emotionele onstabiliteit van de meeste beleggers op de markt), hebben vele beleggers door de geschiedenis heen bewezen dat geduld juist de sleutel is tot succes. In deze blog zullen we verder in gaan op de voordelen van een lange termijn beleggingsbenadering en bekijken we hier samen ook een aantal inspirerende voorbeelden van succesvolle lange termijn beleggers. Lees dus snel verder:). Inhoudsopgave Het belang van lange termijn beleggen Historische succesverhalen Het belang van tijd in de markt, niet het timen van de markt Het verminderen van emoties en stress Compound interest en lange termijn beleggen Het omgaan met veranderende omstandigheden Praktische tips voor succesvol lange termijn beleggen: Conclusie Het belang van lange termijn beleggen Het lange termijn beleggen betekent dat jij als belegger voor minimaal 5 tot 10 jaar jouw beleggingen probeert vast te houden, vaak is het voor lange termijn beleggers alleen maar beter als je jouw beleggingen zelfs 20 of 30 jaar vasthoudt. Hoe langer jij namelijk jouw beleggingen vasthoudt, hoe minder groot het risico op eventuele verliezen is. De markt gaat op de korte termijn enorm op en neer, en zoals al eerder benoemd is komt dit met name door de emotionele onstabiliteit van veel beleggers. Veel beleggers reageren impulsief op het nieuws, waardoor bijvoorbeeld het aandeel van Shell binnen één dag of week met 5 tot 10% kan dalen, zelfs als het bedrijf nog steeds groeipotentieel heeft, maar gewoon niet aan de hoge verwachtingen van het publiek voldoet. Hierbij weten de beleggers die niet de keuzes maken op basis van hun emoties dat je het aandeel helemaal niet hoeft de verkopen, want het aandeel toont nog steeds groeipotentieel en kan de verwachten op de lange termijn nog steeds waarmaken want de fundamentels (=de cijfers en het verhaal van het bedrijf) zijn hetzelfde gebleven. Dit onderscheidt lange termijn beleggers dan vaak ook van de korte termijn beleggers. Korte termijn beleggers zijn enorm veel bezig met macro economische omstandigheden (zoals oorlog, crisissen, koopkracht etc.) en kijken wat voor invloed dit heeft op de markt. Ze zijn een stuk minder bezig met juist de waarde van de onderneming waarin geïnvesteerd moet worden. Terwijl de lange termijn beleggers juist bijna alleen maar kijken naar de waarde en de fundamentls van de onderneming waar ze eventueel in willen investeren. Korte termijn beleggen wordt dan ook vaak vergelijken met gokken, omdat je gewoon niet kunt weten wat de markt op de korte termijn gaat doen. Terwijl op de lange termijn de markt bijna altijd laat zien de prijzen van de aandelen op gelijk hoogte te stellen met de daadwerkelijke waarden van de onderneming. Je kunt je hierbij dus veel beter focussen op wat de daadwerkelijke waarde is van de onderneming, door onderzoek te doen naar de harde feiten en cijfers, in plaats van te gaan focussen op de macro economische factoren en het sentiment van de markt. Historische succesverhalen Een lange termijnbenadering kent in de beleggingswereld enorm veel succesverhalen, een van de mooiste succesverhalen is uiteraard die van Warren Buffett. Een verhaald dat ook mij heeft geïnspireerd. Warren Buffett is een lange termijn belegger die belegd via het principe Value Investing (waardebeleggen), wat betekent dat hij altijd zoekt naar kwalitatief goede bedrijven die op het moment ondergewaardeerd worden door de markt (wat vaak weer gebeurt door de emotionele onstabiliteit van de meeste beleggers). Hij is al op jonge leeftijd begonnen met beleggen, en door vast te houden aan zijn strategie en beleggingsbenadering en een goede portie geduld en discipline te tonen heeft hij op het moment een waarde van meer dan 100 miljard weten op te bouwen. Zijn tip: lees enorm veel. Warren Buffett beweert dat hij elke dag minimaal 6 uur leest, al zijn het kranten, boeken of de financiële statements van bedrijven. Overal zoekt hij informatie en kennis die hem gaan helpen bij zijn beleggingskeuzes. Hij zegt dat lezen enorm belangrijk is, je kunt namelijk nooit alles weten, je moet jezelf blijven ontwikkelen en dat doe je het beste door goed te lezen. Een tweede succesverhaal van een lange termijn belegger die mij en veel andere beleggers geinspireerd heeft is Peter Lynch, ook wel bekend van zijn boek One Up On Wall Street. Peter Lynch was vermogensbeheerder bij het Fidelity Magellan Fund, en heeft daar in 14 jaar tijd het vermogen van het fonds van 18 miljoen tot 14 miljard weten te brengen. Een gemiddeld rendement van bijna 30% per jaar, daar zeg je wel u tegen ;). Peter Lynch zijn focus is deels te vergelijken met die van Warren Buffett, waarbij Buffett zocht naar kwalitatieve bedrijven die ondergewaardeerd worden zocht Peter Lynch juist naar bedrijven die ook ondergewaardeerd worden maar die ook een goed groeipotentieel hadden. Hij was altijd opzoek naar bedrijven die potentieel een tenbagger kunnen worden, oftewel bedrijven die op de aandelenmarkt x10 kunnen gaan. In zijn boek ligt hij dit ook nog verder toe. Peter Lynch zijn investeringsstrategie wordt ook wel GARP genoemd, wat staat voor Growth At Reasonable Price. Deze 2 geweldige beleggers hebben mij dan ook enorm geïnspireerd, en wie weet jou nu ook. Zelf maak ik dan ook gebruik van deze 2 beleggingsprincipes, Value Investing en GARP. Hieronder nog een stukje uit een interview met Peter Lynch: Het belang van tijd in de markt, niet het timen van de markt 'Time in the market, beats timing the market' Het timen van de markt is iets wat bijna onmogelijk is, niemand weet wat de markt morgen gaat doen en zo weet ook niemand wanneer de markt op zijn hoogst is en wanneer het op zijn laagste punt zit. De strategie 'Sell High, Buy Low' klinkt dan wel heel leuk, maar is in praktijk niet te doen. Door altijd maar te wachten op het 'perfecte moment' om in te stappen loop je juist winsten mis. Denk hierbij bijvoorbeeld aan koerswinsten die je mist, de meeste winsten worden per jaar behaald op een aantal dagen, mis je deze dagen? Dan loop je veel rendement mis en wordt het alleen maar lastiger om een goed gemiddeld rendement te halen en dan hebben we het nog niet eens gehad over de dividenden die je niet ontvangt zolang je aan het wachten bent met investeren. De beleggers die de markt proberen te timen zijn vaak slechter af dan de mensen die hun posities gewoon voor een langere periode vasthouden. Je kunt beter elke maand een bepaald bedrag investeren, ongeacht wat de prijs van het effect is (dollar cost averaging) dan proberen op de 'perfecte momenten' in te stappen. Geduld en consistentie zijn veel belangrijker dan het vinden van het perfecte moment. Het verminderen van emoties en stress Als je een lange termijn benadering hebt bij beleggen ben je minder vatbaar voor emoties en stress, de korte termijn schommelingen op de markt maken jou namelijk niet uit. Jij weet waarom jij in bepaalde effecten geïnvesteerd hebt omdat jij dat onderzocht en gebaseerd hebt op harde feiten en cijfers. De emoties die de markt laat zien, reageer jij niet op en jij ziet de schommelingen op de markt dan ook eerder als een kans dan een probleem. Je schiet niet in de stress als de markt ineen keer flink naar beneden gaat (bv. tijdens crisistijden), maar weet dat dat juist de momenten zijn om in te stappen. Een mooi voorbeeld hierbij zijn de jaren 90 en 00, tijdens deze jaren heerste de dotcom-bubbel op de wereldwijde markt. Met name technische bedrijven werden enorm overgewaardeerd door de hype en euforie rondom deze bedrijven. Hierdoor werden de prijzen van aandelen zo enorm hoog, dat jij als belegger voor bijna alle bedrijven veel te veel zou betalen als je een aandeel zou kopen. De slimme belegger weet op basis van zijn onderzoek dat deze bedrijven destijds overgewaardeerd waren, maar de belegger die op basis van emotie zijn keuzes maakte kon de euforie niet verslaan en wilde mee profiteren van deze hype. Zoals verwacht stortte uiteindelijk de overgewaardeerde markt volledig in en maakte veel beleggers enorme verliezen omdat ze gebruik maakte van een korte termijn benadering. Een aantal tips om emoties te baas te zijn en te voorkomen dat jij in deze zelfde valkuil stapt: - Vraag je zelf af of jij je keuze maakt omdat je bang bent iets te missen of omdat jij daadwerkelijk vertrouwen hebt in het gene waar je in wilt investeren - Zorg ervoor dat je elke beleggingsbeslissing die je maakt kunt onderbouwen met gedegen onderzoek - Probeer niet elke dag of elke week je beleggingen in de gaten te houden, dit zorgt er alleen maar voor dat je gaat twijfelen - Wees voorbereid op eventuele grote verliezen of winsten en zorg ervoor dat je weet hoe jij daarop moet handelen - Maak een plan en stel een strategie vast en houd je daar ook aan (blijf gedisciplineerd) Compound interest en lange termijn beleggen Nog een voordeel dat lange termijn beleggen met zich mee brengt is dat je gebruik kunt gaan maken van het compound interest, ook wel het rente-op-rente effect genoemd. 'Compound interest is the eighth wonder of the world. He who understands it, earns it ... he who doesn't ... pays it.' - Albert Einstein Het compound interest is het effect waarbij je winst gaat maken op jouw winst. Een voorbeeld: Stel jij belegt €100 in aandeel A. Aandeel A keert €25 euro aan dividend per jaar uit. Dat betekent dat over jouw investering van €100, jij in ieder geval €25 aan winst uitgekeerd krijgt. Stel jij investeert deze €25 weer opnieuw in aandeel A. Dan betekent dat jij dan over deze €25 ook weer dividend uitgekeerd krijgt. In dit geval maak jij dan dus winst over jouw winst. Uiteindelijk zorgt het compound interest op de lange termijn ervoor dat jouw vermogen niet meer lineair gaat groeien, maar juist exponentieel. Hieronder is een grafiek te zien die duidelijk maakt wat dit precies betekent voor jouw portfolio waarde: Door je beleggingen voor een lange periode aan te houden zorg je er dus voor dat jij een stuk meer rendement kan behalen dan als je jouw beleggingen bijvoorbeeld binnen 5 jaar alweer verkoopt. Het omgaan met veranderende omstandigheden Het is dus nu duidelijk geworden dat jij als lange termijn belegger een goede portie geduld nodig hebt om te komen tot de gewenste resultaten. Echter betekent dit niet dat je zo nu en dan niet een keer je portfolio, je strategie of je doelen kunt bijstellen. Het is zelfs belangrijk om, zeg elk jaar, deze 3 onderdelen te analyseren en te kijken of je nog steeds op goede weg bezig bent. Je moet je beleggingsportfolio altijd evalueren en kijken of er zaken beter gedaan kunnen worden. De kern van je beleggingsbenadering moet hetzelfde blijven, maar je kunt je strategie en/of doelen hier en daar wel bijstellen als dat nodig is. Praktische tips voor succesvol lange termijn beleggen: Stel duidelijke doelen en maak een plan om deze doelen te behalen Diversifieer je portfolio in verschillende effecten (aandelen, obligaties, REIT's etc.) Minimaliseer je kosten Houd je benadering altijd op de lange termijn Evalueer en analyseer je beleggingen regelmatig Wees geduldig Blijf altijd leren en je kennis vergroten Vermijd timing van de markt En niet te vergeten, heb er plezier in:) Conclusie: Geduld en lange termijn denken is dus de sleutel tot succes op de financiële markten omdat: Je gebruikt kunt maken van het compound interest (samengestelde groei): Het kost tijd om je beleggingen exponentieel te laten groeien door gebruik te maken van het compound effect. Door je winsten te herinvesteren en een lange termijn benadering vast te houden zul je zien dat je steeds dichter bij je (financiële) doelen komt. Minder tot geen last van emoties en stress: De markt verandert continue van sentiment op de korte termijn, waarbij de markt vol geladen is met beleggers die keuzes maken op basis van hun emoties en vol gegoten zitten met stress. Op de lange termijn heb je hier bijna geen last van en wordt het rendement behaald door juist te investeren in echt goede kwalitatieve bedrijven. Je beleggingen de tijd geven om te 'shinen': Je moet jouw investeringen de tijd geven om ze het rendement te laten zien dat jij graag wilt hebben. De meeste investeringen laten pas na een aantal jaar (een beetje) van het gewenste rendement zien. Wacht geduldig totdat jouw investeringen hun gewenste potentieel bereikt hebben. Beter rendement op investeringen: Historisch gezien hebben langetermijnbeleggers over het algemeen betere rendementen behaald dan beleggers die zich richten op korte termijn speculatie. Een geduldige benadering stelt jou als belegger in staat om te profiteren van waardegroei en inkomsten uit jouw investeringen over een lange periode. Tijd voor fundamentele factoren: Beleggen met een langetermijnbenadering stelt jou als belegger in staat om aandacht te besteden aan de belangrijke zaken van beleggen, namelijk de fundamentele factoren van een investering, zoals de gezondheid van het bedrijf, het groeipotentieel en het management. Dit diepgaande onderzoek helpt jou als belegger beter geïnformeerde beslissingen te nemen en daarmee vaak ook betere resultaten te behalen. Kortom, geduld is enorm belangrijk in de wereld van beleggen. Het stelt jou als belegger in staat om te genieten van het compound interest, minder impulsief gedrag (het reageren op emoties) te tonen en het hebben van betere resultaten. Let op: beleggen kent risico's, je kunt je inleg verliezen. Je blijft verantwoordelijk voor je eigen handelen.

Dividend is een mooie manier om zowel jouw vermogen te laten groeien, maar tegelijkertijd ook een mooi (extra) inkomen mee op te bouwen. Zeker voor de waardebeleggers (value investors) onder ons is dividend een belangrijk onderdeel van hun onderzoek/beleggingsportfolio. Vaak is het alleen zo dat bedrijven elk kwartaal of elk jaar hun dividend uitkeren aan hun aandeelhouders en hierdoor is het moeilijk voor beleggers om een consistent extra maandelijks inkomen te ontvangen. Maar er zijn toch nog genoeg bedrijven die hun dividend maandelijks uitkeren en waardoor het voor jou als belegger toch wél mogelijk is om een maandelijks inkomen te ontvangen via dividend. 11 van deze bedrijven die een maandelijks dividend uitkeren gaan we hieronder bespreken. Lees dus snel verder! Klik hier als je graag meteen een kort overzicht van de 11 bedrijven in deze lijst wilt zien! Inhoudsopgave Realty Income (O) Shaw Communications (SJR) Apply Hospitality REIT (APLE) LTC Properties Inc. (LTC) Stag Industrial Inc. (STAG) Global Water Resources (GWRS) Agree Realty Corporation (ADC) Pembina Pipeline (PBA) Main Street Capital (MAIN) AGNC Investment Corp. (AGNC) Dynex Capital (DX) Beknopt overzicht Realty Income (O) ISIN: US7561091049 Beurs: NYSE Prijs: $59,37 Gemiddeld koersrendement laatste 10 jaar: 4,87% Maandelijks dividendrendement: 0.426% Dividendgroei: 25 jaar Het eerste bedrijf dat ik met jullie wil bespreken is Realty Income, ook wel bekend onder de ticker O. Realty Income is een bedrijf dat zich volledig richt op vastgoed. Realty Income is dan ook een REIT, ook wel Real Estate Investment Trust genoemd. Realty Income is onderdeel van de S&P 500 en richt zich op het verstrekken van een maandelijks dividend voor haar aandeelhouders. De cashflow die het dividend met zich meebrengt komt voort uit de verhuur van meer dan 11.400 panden in onder andere de Verenigde Staten, Spanje en het Verenigd Koninkrijk. Realty Income heeft daarbij meer dan 1.100 cliënten verdeeld over 72 industrieën die hun vastgoed in gebruik nemen. Hierbij zijn retail en industrie de belangrijkste sectoren. Het bedrijf is sinds zijn oprichting in 1969 flink gegroeid en is daardoor ook in 1994 de beurs op gegaan. Sinds 1994 is het dividend maar liefst 117x verhoogd wat ervoor zorgt dat het jaarlijks dividendrendement nu op 5.11% ligt. Het dividend wordt hierbij maandelijks uitgekeerd en dat resulteert op het moment in een maandelijks dividend van 0.25 dollar per aandeel, ook wel een maandelijks dividendrendement van 0.426% tegen een prijs van $59,37 per aandeel. Realty Income is te verkrijgen bij onder andere BUX Zero en wordt verhandeld op de NYSE; New York Stock Exchange. Shaw Communications (SJR) ISIN: CA82028K2002 Beurs: NYSE Prijs: $24,84 Gemiddeld koersrendement laatste 10 jaar: 1.98% Maandelijks dividendrendement: 0.318% Dividendgroei: 1 jaar Het volgende bedrijf dat ik met jullie wil bespreken is Shaw Communications, ook bekend onder de ticker SJR. Shaw Communications is een leidinggevend communicatie bedrijf in Canada. Het hoofdkantoor bevindt zich dan ook in Calgary, Canada. In 1966 werd het bedrijf opgericht onder de naam Shaw Cablesystems Ltd. en veranderde haar naam uiteindelijk in 1993 naar Shaw Communications. Zoals al benoemd is, is Shaw Communications actief in de communicatie service en richt zich hierbij met name op de industrie kabel en satelliet. Hun missie leidt dan ook als volgt ‘Onze missie is om de toekomst voor Canadezen op te fleuren met toonaangevende internet-, mobiele-, televisie-, satelliet- en zakelijke connectiviteitsoplossingen. Ons betrokken team van medewerkers levert dit door middel van uitstekende klantenservice, waardoor het leven van onze klanten en gemeenschappen wordt verbeterd.’ – Shaw Communications, 2022. Shaw Communications levert dus services op het gebied van internet, TV en Mobiel aan de individuen in Canada. Daarnaast is Shaw Communications onder andere ook actief voor ondernemers. In totaal heeft het bedrijf 9.400 werknemers en is het daarmee een van de grootste bedrijven van Canada. Daarnaast keer het bedrijf op het moment van schrijven een maandelijks dividend van 0.08 dollar uit, ook wel een maandelijks dividendrendement van 0.318%. Wat neer komt op een jaarlijks dividendrendement van ongeveer 3.81%. Shaw Communications is te verkrijgen op de New Yorkse Beurs; NYSE. Apply Hospitality REIT (APLE) ISIN: US03784Y2000 Beurs: NYSE Prijs: $14,62 Gemiddeld koersrendement laatste 5 jaar*: -4,46% Maandelijks dividendrendement: 0.258% Dividendgroei: 0 jaar *Nog geen 10 jaar actief op de beurs Het 3e bedrijf dat ik met jullie wil bespreken is net zoals Realty Income een REIT (Real Estate Investment Trust). Het bedrijf opereert onder de naam Apple Hospitality, ook wel bekend onder de ticker APLE. Zoals gezegd is dit bedrijf dus een REIT en focust het zich volledig op vastgoed. Deze vastgoed trust is eigenaar van vastgoed dat gericht is op een zeer divers portfolio met de meest luxe ingerichte hotels in de Verenigde Staten. Zo moet je bijvoorbeeld denken aan de panden waarin de Marriot-hotels, Hilton-hotels en Hyatt-hotels zich bevinden. In totaal bestaat het portfolio van APLE uit meer dan 218 hotels die samen goed zijn voor meer dan 28.700 kamers in 86 verschillende markten en verdeeld over maar liefst 36 staten. Ze richten zich hierbij met name op panden waarin toonaangevende (hotel)merken zich vestigen, zoals dus bijvoorbeeld de Marriot-, Hilton- en Hyatt-hotels. Apple Hospitality REIT is opgericht in 2007 en heeft ondertussen 63 medewerkers. Een groot voordeel van deze REIT is dat zij, zoals verwacht, hun dividend maandelijks uitbetalen. Op het moment hebben ze een dividendrendement van 3.10% per jaar, wat neer komt op 0.258% per maand tegen een aandeelprijs van $14,62. APLE is verkrijgbaar bij onder andere BUX Zero en wordt verhandeld op de New Yorkse Beurs; NYSE. LTC properties Inc (LTC) ISIN: US5021751020 Beurs: NYSE Prijs: $37,01 Gemiddeld koersrendement laatste 10 jaar: 1,55% Maandelijks dividendrendement: 0.5% Dividendgroei: 0 jaar Het volgende bedrijf dat ik met jullie wil bespreken is LTC Properties Inc, ook wel bekend onder de ticker LTC. Net zoals Realty Income en Apple Hospitality is LTC Properties Inc een bedrijf dat zich richt op vastgoed. Ook LTC Properties Inc mag zich een REIT noemen. LTC Properties is opgericht in 1992 en beschikt ondertussen over 25 medewerkers en vestigt zichzelf met een kantoor in de Verenigde Staten. LTC belegt in panden die zich bevinden in de seniorenwoningen en zorgvastgoed. Hierbij wordt een fifty - fifty (50%-50%) verdeling gemaakt tussen seniorenwoningen en verpleeghuizen (zorgvastgoed). Met een gediversifieerd portfolio verdeeld over meer dan 202 investeringen in 29 staten kan LTC zijn 32 partners goed tevreden houden. Op het moment zorgen deze investeringen samen voor een dividendrendement van 6% per jaar, wat neer komt op 0.5% per maand of te wel 0.19 dollar per maand aan dividenden. Het aandeel van LTC Properties Inc is ook weer te verkrijgen bij BUX Zero en wordt verhandeld op de New York Stock Exchange. Stag Industrial Inc (STAG) ISIN: US85254J1025 Beurs: NYSE Prijs: $28,57 Gemiddeld koersrendement laatste 10 jaar: 6,99% Maandelijks dividendrendement: 0.414% Dividendgroei: 10 jaar Het volgende bedrijf dat ik met jullie wil bespreken is Stag Industrial Inc, ook wel bekend onder de ticker STAG. STAG is ook weer een bedrijf dat zich richt op de wereld van vastgoed. Het is dan ook weer een Real Estate Investment Trust. Stag Industrial is een Amerikaans bedrijf dat zich vestigt in Boston en is opgericht in 2010. Het bedrijf heeft 86 medewerkers en richt zich op de verwerving en uitbreiding van industrieel vastgoed. In totaal heeft het bedrijf maar liefst 559 panden verdeeld over 40 staten in de Verenigde Staten. In totaal is dit maar liefst 111.5 miljoen square feet aan oppervlakte, wat ervoor zorgt dat Stag Industrial Inc maar liefst $8.1 miljard waard is. Door te investeren in dit type vastgoed probeert Stag Industrial Inc een investeringsstrategie te ontwikkelen die een evenwicht vindt tussen inkomen en groei voor haar aandeelhouders. Dit zorgt er dan ook voor dat Stag Industrial een gemiddeld koersrendement heeft van bijna 7% per jaar (in de afgelopen 10 jaar) met daarnaast ook nog een dividendrendement van 4.97% per jaar. Wat neer komt op een dividendrendement van 0.414% of 0.12 dollar per maand. STAG wordt ook weer verhandeld op de New York Stock Exchange en je kunt in STAG investeren bij onder andere BUX Zero. Global Water Resources (GWRS) ISIN: US3794631024 Beurs: NASDAQ Prijs: $11,98 Gemiddeld koersrendement laatste 10 jaar: 65,35% Maandelijks dividendrendement: 0.2% Dividendgroei: 4 jaar Het volgende bedrijf dat maandelijks dividend uitbetaald is GWRS, ook wel Global Water Resources. Global Water Resources is een bedrijf gericht op, zoals de naam het al zegt, water. Het bedrijf zorgt voor al het waterbeheer van haar klanten. Zo bezit ‘t het water, exploiteert ‘t het water en beheert ‘t het water. GWRS doet dit voor 74.048 mensen in ongeveer 27.630 woningen en doet dat met name in Arizona, waar het bedrijf in 2003 ook opgericht is. Op het moment bestaat het bedrijf uit 87 medewerkers en is het leider in het managen van water. Global Water Resources is het eerste bedrijf uit deze blog die niet wordt verhandeld op de New York Stock Exchange. GWRS wordt juist verhandeld op de andere Amerikaanse beurs, namelijk NASDAQ, wat staat voor National Association of Securities Dealers Automated Quotations. Global Water Resources heeft op het moment een dividendrendement van 2.44% per jaar, wat neer komt op een dividendpercentage van 0.2% per maand of 0.02 dollar per maand. Agree Realty Corporation (ADC) ISIN: US0084921008 Beurs: NYSE Prijs: $65,90 Gemiddeld koersrendement laatste 10 jaar: 15,28% Maandelijks dividendrendement: 0.345% Dividendgroei: 9 jaar Het volgende bedrijf is Agree Realty Corporation, ook wel bekend onder de ticker ADC. Net zoals veel bedrijven in deze lijst is Agree Realty Corporation een bedrijf dat zich richt op de vastgoedwereld. Ook dit bedrijf mag zich een REIT noemen. Agree realty Coporation is sinds zijn oprichting in 1971 uitgegroeid tot een bedrijf met 57 medewerkers. Het bedrijf focust zich met name op panden in de retail sector. De bedrijven in deze winkels zijn vaak bekende en toonaangevende bedrijven. Op het moment beschikt ADC over 1607 panden die alle binnen de grenzen van de Verenigde Staten vallen. Samen zijn deze panden goed voor maar liefst 34 miljoen square feet. Waardoor onder andere het bedrijf een goede 5.26 miljard dollar waard is. Op het moment beschikt ADC over een jaarlijks dividendrendement van 4.14%, wat neer komt op een maandelijks dividend van 0.23 dollar of een maandelijks dividendpercentage van 0.345%. De afgelopen 9 jaar heeft dit bedrijf een consistente groei van haar dividend laten zien. Daarnaast doet Agree Realty Corporation met een gemiddeld jaarlijks koersrendement van dik 15% in de afgelopen 10 jaar ook niet onder ten opzichte van de markt. Agree Realty Corporation wordt verhandeld op de NYSE en is onder andere te verkrijgen bij BUX Zero. Pembina Pipeline (PBA) ISIN: CA7063271034 Beurs: NYSE Prijs: $32,68 Gemiddeld koersrendement laatste 10 jaar: 1.65% Maandelijks dividendrendement: 0.499% Dividendgroei: 6 jaar Met een marktkapitalisatie (ook wel beurswaarde) van bijna 17 miljard dollar is het volgende bedrijf in deze lijst een van de grotere spelers op de markt. Pembina Pipeline, ook wel PBA genoemd, is een Canadees bedrijf opgericht in 1954 en heeft op het moment 2.349 medewerkers. Pembina Pipeline is actief in de energiesector en houdt zich bezig met de opslag, infrastructuur en transport van onder andere olie, gas en vloeibare koolwaterstoffen in Noord-Amerika en met name in Canada. Met een nettowinst in de miljarden is PBA een leidend bedrijf in haar sector. Deze resultaten samen zorgen op het moment voor een jaarlijks dividendpercentage van 5.99%, wat neer komt op 0.499% per maand of 0.16 dollar aan dividend per maand per aandeel. Ook dit bedrijf wordt weer verhandeld op de New York Stock Exchange en is te verkrijgen bij BUX Zero. Main Street Capital (MAIN) ISIN: US56035L1044 Beurs: NYSE Prijs: $35,09 Gemiddeld koersrendement laatste 10 jaar: 3.53% Maandelijks dividendrendement: 0.617% Dividendgroei: 1 jaar Het volgende bedrijf dat ik graag met jullie wil bespreken is Main Street Capital, ook wel bekend onder de ticker MAIN. Main Street Capital is een bedrijf opgericht in 2007 en bestaat ondertussen uit 80 medewerkers. Veel van de bedrijven in deze lijst zijn REIT’s, maar Main Street Capital is dat niet. Het bedrijf heeft wel veel weg van een REIT, maar legt zijn focus net even wat anders. Het bedrijf investeert in kleinere en midden particuliere bedrijven. MAIN investeert hierbij met name in ‘lower middle market’ bedrijven. Over het algemeen zijn dat de bedrijven die een omzet hebben tussen de 10 en 150 miljoen dollar. Alleen al in de Verenigde Staten zijn er meer dan 175.000 van dit soort bedrijven en daardoor zijn de kansen in deze markt enorm. In totaal heeft Main Street Capital 177 bedrijven in haar portfolio. Deze bedrijven samen zorgen ook voor een lucratief dividend. Het jaarlijks dividendpercentage ligt dan ook op 7.4%, wat neer komt op 0.617% per maand of 0.22 dollar aan dividend per aandeel per maand. Het bedrijf wordt verhandeld op de NYSE en is onder andere ook verkrijgbaar bij BUX Zero. AGNC Investment Corp. (AGNC) ISIN: US00123Q1040 Beurs: NASDAQ Prijs: $8.50 Gemiddeld koersrendement laatste 10 jaar: -7.39% Maandelijks dividendrendement: 1.32% Dividendgroei: 0 jaar Het een na laatste bedrijf uit deze lijst is een bedrijf dat zich ook weer kwalificeert als een REIT. AGNC Investment Corp., ook wel bekend onder de ticker AGNC, is een bedrijf uit de Verenigde Staten dat is opgericht in 2008 en ondertussen over 50 medewerkers beschikt. AGNC richt zich in de vastgoedwereld op woninghypotheken en hypotheken met een onderpand. Het doel hierbij is om de aandeelhouders een goede lange termijn investering te bieden die ook een goed maandelijks inkomen uitkeert. Het portfolio van AGNC Investment Corp. heeft op het moment een waarde van dik 61 miljard dollar en is daarmee ook leidinggevende in hun branche. Op het moment van schrijven is het aandeel van AGNC ‘maar’ $8.5, wat betekent dat de koers/winst verhouding (ook wel price to earnings) van het bedrijf nog niet eens 3 is. Onder andere hierdoor is het dividendpercentage ook vrij hoog, met namelijk een jaarlijks dividendpercentage van maar liefst 15.81%. De goedkope prijs van het aandeel klinkt natuurlijk best goed, alleen is het wel goed om mee te nemen dat de omzet van het bedrijf zeer wisselvallig is en dat er ook geen dividendgroei is, maar dat het dividend de afgelopen jaren zelfs is afgenomen. Niet al te min zorgt dit nog steeds voor een maandelijks dividendpercentage van 1.32%, wat neer komt op 0.12 dollar aan dividend per maand per aandeel. Het aandeel van AGNC wordt verhandeld op de beurs NASDAQ en is ook weer te verkrijgen bij BUX Zero. Dynex Capital (DX) ISIN: US26817Q8868 Beurs: NYSE Prijs: $12.28 Gemiddeld koersrendement laatste 10 jaar: -5.74% Maandelijks dividendrendement: 1.018% Dividendgroei: 0 jaar Het laatste bedrijf dat ik met jullie wil bespreken is, net zoals vele in deze lijst, een Real Estate Investment Trust (REIT). Dynex Capital, ook wel bekend onder de ticker DX, is opgericht in 1987 en beschikt ondertussen over 19 medewerkers. Het bedrijf richt zich met name op residentiële en commerciële MBS’en en probeert met deze investeringen een combinatie van dividend en kapitaalgroei te realiseren voor haar aandeelhouders. Hierbij hebben ze een visie voor de lange termijn. Met deze investeringen is DX de op het moment goed voor een lucratief jaarlijks dividendpercentage van 12.21%. Dit resulteert in een maandelijks dividendpercentage van maar liefst 1.018% of 0.13 dollar. Het aandeel van Dynex Capital wordt verhandeld op de New York Stock Exchange en is net als vele bedrijven in deze lijst te verkrijgen bij BUX Zero. Overzicht Tip: Een dividendinkomen opbouwen is via de beleggingsstrategie value investing, ook wel waardebeleggen genoemd, het beste te behalen. Value investing is onder andere ook de belegggingstrategie van Peter Lynch & Warren Buffett en in deze blog heb ik de 16 belangrijkste tips van Warren Bufett over value investing uitgelegd, bekijk de blog dus snel! Let op: beleggen kent risico’s, je kunt je inleg verliezen. Je blijft verantwoordelijk voor je eigen handelen.

De laatste tijd hoor je steeds meer ‘beleggers’ praten over het onderwerp traden. Echter is traden iets heel anders dan beleggen, beleggen is iets wat je doet voor de lange termijn terwijl traden echt iets is voor de korte termijn. Bij traden probeer je geld te verdienen door te profiteren van korte termijn schommelingen op de markt, die vaak worden veroorzaakt door emoties en macro economische gebeurtenissen. Terwijl beleggen gebeurt op basis van een goed onderzoek naar de financiën en kansen van een bedrijf, denk bijvoorbeeld aan het doornemen van de financiële statements en het daarmee bepalen van de waarde van het bedrijf. Naar mijn mening is traden meer gokken dan daadwerkelijk investeren, en is beleggen echt investeren :). Maar waarom zou je gaan beleggen? Dat bespreken we in deze blog, waar we ingaan op de 3 belangrijkste voordelen van beleggen op de lange termijn. Inhoudsopgave Voordeel 1: Vermindering van het risico Voordeel 2: Het compound effect Voordeel 3: De emotionele betrokkenheid Waarom moet je beleggen op de lange termijn? Beleggen op de lange termijn kent 3 grote voordelen, het vermindert namelijk de kans op risico, het verhoogt daarbij juist de kans op grotere rendementen door het welbekende compound effect en het kent minder emotionele betrokkenheid. Hieronder ga ik wat verder in op deze 3 voordelen: Voordeel 1: Vermindering van het risico Om te beginnen zorgt lange termijn beleggen voor een duidelijke vermindering van het risico rondom beleggen als je dit gaat vergelijken met korte termijn beleggen. De markt is op de korte termijn enorm volatiel, en dit wordt in de huidige tijd alleen maar meer. Bekijk de schommelingen in prijzen van de AEX of S&P 500 maar eens over enkele weken, je zult zien dat het op en neer gaat. Bekijk je het over verschillende jaren, dan is er veel meer één duidelijke lijn te vinden. Niemand weet wat de markt in de nabije toekomst gaat doen, vandaar dat het voor beleggers ook enorm lastig is om op de korte termijn in te schatten waar je in moet beleggen om er, zeg ergens binnen de 24 maanden, weer met winst uit te stappen. Het kan zomaar zijn dat we midden in een recessie zitten en dat menig belegger pessimistisch is waardoor de koersen flink dalen, en jij dus niet met winst kunt uitstappen. Bij de lange termijn is dit anders, je belegt in principe in aandelen die jij op basis van feiten hebt gekwalificeerd als een waardevol aandeel voor in de toekomst. Je investeert in het aandeel en bekijkt elk jaar of de fundamentels (de (financiële) redens waarom je erin investeert) nog steeds van toepassing zijn. Daarnaast maakt het jou als lange termijn belegger niet uit wat de prijs van het aandeel op de korte termijn doet, omdat jij weet dat op de lange termijn de prijs van het aandeel altijd terug gaat naar de intrinsieke waarde. Het risico op mogelijke verliezen is bij lange termijn beleggen dus een stuk minder omdat je niet afhankelijk bent van emoties op de markt, maar juist van jouw eigen onderzoek en keiharde cijfers. Voordeel 2: Het compound effect Als je op de lange termijn belegt kun je genieten van het compound effect, ook wel bekend als het rente-op-rente effect. Iets wat Albert Einstein het 8e wereld wonder noemde: “Compound interest is the eighth wonder of the world. He who understands it, earns it ... he who doesn't ... pays it.” En dat is niet voor niks, het compound effect zorgt ervoor dat jij op de lange termijn jouw vermogen niet meer lineair laat groeien maar juist exponentieel. Hieronder zie je in de grafiek het verschil: Het compound effect bereik je niet zomaar, om dit te realiseren is het van belang dat jij jouw winsten gaat herinvesteren. Zo is het goed om jouw dividend dat je ontvangt te herinvesteren in of hetzelfde effect of een ander effect. Hiermee creëer je het zogenoemde compound effect doordat je winst gaat maken over je winst. Hieronder een voorbeeld om het duidelijker te maken. Een voorbeeld: Stel jij belegt €100 in aandeel A. Aandeel A keert €25 euro aan dividend per jaar uit. Dat betekent dat over jouw investering van €100, jij in ieder geval €25 aan winst uitgekeerd krijgt. Stel jij investeert deze €25 weer opnieuw in aandeel A. Dan betekent dat jij dan over deze €25 ook weer dividend uitgekeerd krijgt. In dit geval maak jij dan dus winst over jouw winst. Het rente-op-rente effect, of compound interest, is vooral relevant bij dividendbeleggen, maar het is ook belangrijk om te onthouden bij andere beleggingsvormen. Hoewel sommige bedrijven geen dividend uitkeren, kan jij bij het investeren in zo’n bedrijf nog steeds profiteren van het compound effect. Dit kun je realiseren als een bedrijf zijn bedrijfswinst op de juiste manier weet te herinvesteren in het bedrijf zelf. Dit betekent dat het bedrijf de gegenereerde winst gebruikt om te groeien en waarde toe te voegen aan het bedrijf, wat op zijn beurt kan leiden tot een toename van de aandelenkoers en uiteindelijk tot meer vermogen voor beleggers. Voordat je investeert in zo’n bedrijf, is het essentieel om te kijken naar de Return On Invested Capital (ROIC). ROIC is een maatstaf voor de efficiëntie waarmee een bedrijf zijn geïnvesteerde kapitaal gebruikt om winst te genereren, oftewel de ROIC laat zien of het bedrijf in staat is om het compound effect te realiseren. Zelf hou ik aan om in bedrijven te investeren die een ROIC hebben van boven de 15%, dit wordt vaak ook beschouwd als een indicatie dat het management van het bedrijf goed presteert en in staat is om te groeien. Dit geldt daarnaast niet alleen voor bedrijven die geen dividend uitkeren, ook dividendbedrijven moeten een goede ROIC hebben om daarmee te kunnen aantonen in staat te zijn om goed met hun eigen winst om te gaan. Voordeel 3: De emotionele betrokkenheid Beleggen kent enorm veel emoties, zoals al eerder benoemd is worden de korte koerswisselingen op de beurs veroorzaakt door de emoties op de markt. Voor de intelligente belegger is het altijd van belang je emoties zoveel mogelijk uit te schakelen bij beleggingsbeslissingen, jouw keuzes moeten altijd gebaseerd zijn op harde feiten en cijfers. Vraag jezelf dan ook altijd waarom je een beleggingsbeslissing wilt gaan maken, wil je het aandeel kopen omdat je denkt dat het gaat stijgen of heb je dit goed onderzocht? Kun je het niet beantwoorden met een onderzochte of cijfermatige onderbouwing? Dan beslis je op basis van emotie en zou je de beslissing niet moeten doen of moet je er ingeval eerst nog onderzoek naar doen. Het uitschakelen van je emoties is de meest voorkomende fout bij beleggen, een vaak onderschatte fout. Veel mensen maken zich hier schuldig aan, zelfs de beste beleggers ter wereld. Het voordeel dat lange termijn beleggers hierbij hebben is dat zij niet continue, elke dag, de markt en hun beleggingen in de gaten hoeven te houden. Hierdoor zijn we minder snel beïnvloedbaar door marktschommelingen en economische gebeurtenissen, en zijn we daardoor minder vatbaar om beleggingsbeslissingen te maken op basis van deze emoties. Om je een tip mee te geven rondom het onderzoeken van een bedrijf, is het ingeval slim om altijd de volgende 3 financiële statements van een bedrijf te bekijken. Elk beursgenoteerd bedrijf is verplicht om deze statements naar buiten te brengen: 1. Resultatenrekening (Income Statement) 2. Balans (Balance Sheet) 3. Kasstroomoverzicht (Cash Flow Statement) Aan het begin kost het begrijpen en het kunnen lezen van deze statements even wat tijd, maar het is de tijd meer dan waard. In de blog waar ik onder andere een analyse geef van 5 hoge Nederlandse dividendaandelen bespreek ik ook, onder het kopje ‘Financiële ratio’s’, wat meer over het onderzoeken van bedrijven. Het lezen van boeken helpt daarbij ook enorm om je beleggingskennis op het juiste niveau te krijgen, benieuwd welke boeken het beste zijn? Lees dan mijn bevindingen over de 5 beste beleggingsboeken. Let op: beleggen kost geld, je kunt je inleg verliezen. Je blijft verantwoordelijk voor je eigen handelen.

Beleggen is een belangrijke manier om je vermogen op de lange termijn te laten groeien. Maar beleggen brengt wel risico's met zich mee. Het is daarom belangrijk om je beleggingsportefeuille te spreiden over verschillende soorten effecten en bedrijven om het risico te beperken. In deze blog bespreken we waarom spreiding zo belangrijk is en hoe jij je beleggingsportefeuille het beste kunt spreiden. Op het einde geven we ook een voorbeeld indeling van 3 beleggingsportefeuilles Lees dus snel verder! Inhoudsopgave Het belang van spreiding bij beleggen Rendement Risico Beleggingsportefeuille spreiden Spreiding in effecten Spreiding binnen elk effect Voorbeeld beleggingsportefeuille Het belang van spreiding bij beleggen Spreiding bij beleggen is van groot belang omdat het zowel het rendement als jouw risico bij beleggen kan beïnvloeden. Rendement Door te spreiden over verschillende effecten, sectoren en regio's kan je profiteren van rendement uit verschillende investeringen. Door te spreiden over verschillende effecten, sectoren en regio's verklein je de kans dat je volledig afhankelijk bent van één specifieke belegging. Hierdoor kan je profiteren van de sterke punten van elke verschillende belegging en kan je jouw rendement hiermee beter optimaliseren. Risico Spreiding is daarnaast ook enorm belangrijk bij beleggen voor het verminderen van jouw risico. Door te spreiden over verschillende effecten, sectoren en regio's, verlaag je het risico dat je volledig afhankelijk bent van één specifieke belegging. Als je een goede spreiding hebt en het bijvoorbeeld slecht gaat met één bepaalde investering, dan heb je nog de andere investeringen die het rendement juist weer omhoog kunnen halen. Kortom, door te spreiden over verschillende beleggingen, sectoren en regio's, kan je profiteren van het rendement van verschillende soorten effecten en tegelijkertijd het risico van je beleggingsportefeuille verminderen. Dit maakt spreiding een belangrijk aspect van beleggen dat elke belegger zou moeten overwegen bij het samenstellen van zijn of haar beleggingsportefeuille. Beleggingsportefeuille spreiden De beste manier om je beleggingsportefeuille te spreiden is afhankelijk van jouw beleggingsstrategie en jouw persoonlijke voorkeuren. Voor de meer defensieve beleggers kan het slim zijn om wat meer te spreiden. Echter moet je ook niet te veel spreiden, dit kan juist weer averechts werken. Als lange termijn belegger die geïnteresseerd is in beleggingsstrategieën zoals Value Investing, GARP (Growth At Reasonable Price) en dividendbeleggen, zijn er bepaalde manieren van diversifiëren die je kunt toepassen. Deze gaan we hieronder verder bespreken: Spreiding in effecten Als lange termijn belegger is het belangrijk om je beleggingsportefeuille te diversifiëren over verschillende soorten effecten. Diversificatie betekent simpelweg dat je je geld niet alleen in één effect investeert, maar over verschillende effecten spreidt. De reden waarom diversificatie in verschillende effecten belangrijk is, is omdat elke effect zijn eigen risico's en volatiliteit heeft. Door je geld over verschillende effecten te spreiden, kun je het risico verminderen dat je volledige portfolio wordt beïnvloed door de schommelingen van één bepaald effect. Bijvoorbeeld, als je je geld alleen in aandelen investeert en de aandelenmarkt crasht, dan staat je portofolio flink in het rood en is het bijvoorbeeld moeilijker jouw emoties rondom je beleggen onder controle te houden (iets wat enorm belangrijk is bij beleggen, zegt ook Warren Buffett). Als je echter in plaats daarvan ook in obligaties, vastgoed en ETF's of REIT's hebt geïnvesteerd, kan dit helpen om de impact van de beurscrash te verminderen. Aandelen, obligaties, vastgoed, ETF's en REIT's zijn daarnaast verschillende soorten effecten die elk hun eigen kenmerken en risico's hebben. Aandelen zijn bijvoorbeeld gerelateerd aan de prestaties van bedrijven op de aandelenmarkt, terwijl obligaties gerelateerd zijn aan de schulden van bedrijven of overheden. Vastgoed en REIT's zijn gerelateerd aan de prestaties van de vastgoedmarkt, terwijl ETF's een bredere diversificatie mogelijk maken door middel van het bundelen van verschillende soorten effecten/aandelen in één belegging. Door te investeren in verschillende effecten, kan jij een beleggingsportefeuille opbouwen die beter in staat is om te gaan met verschillende marktomstandigheden en risico's. Zo kun je bijvoorbeeld een hoger risico nemen met een deel van je geld dat je investeert in aandelen, terwijl je het andere deel van je portfolio investeert in minder risicovolle beleggingen zoals obligaties en vastgoed/REIT's. Jouw beleggingen zijn zo dus meer in evenwicht. Spreiding binnen elk effect Naast het spreiden van je beleggingen over de verschillende soorten effecten, is het ook belangrijk om binnen elk type effect verdere spreiding aan te brengen. Als je bijvoorbeeld ervoor kiest om te investeren in aandelen, is het niet voldoende om in slechts één bedrijf te investeren. Dit komt omdat het risico bestaat dat de prestaties van een enkel bedrijf in de loop van de tijd kunnen verminderen door bijvoorbeeld marktomstandigheden, slechte economische tijden of specifieke bedrijfsproblemen waardoor jij (gedeeltes) van je investering kan verliezen. Daarom is het als lange termijn belegger slim om ongeveer aan te houden om in minimaal 10 bedrijven te investeren en in maximaal 30 om zo het risico op eventueel verlies te verminderen. Mocht er dan een bedrijf in jouw portfolio het een stuk slechter doen dan verwacht, kunnen de andere bedrijven in jouw portfolio de verliezen van dat ene bedrijf opvangen en daarnaast ook nog zorgen voor een positief rendement. Had je alleen maar in het mindere bedrijf geïnvesteert, was je een groot gedeelte van je investering verloren. Daarnaast is het ook belangrijk om jouw investering in verschillende bedrijven te verdelen over verschillende sectoren. Dit betekent dat je bijvoorbeeld niet alleen in technologiebedrijven moet beleggen, maar bijvoorbeeld ook in bedrijven in de gezondheidszorg of de financiële sector. Hierdoor ben je niet afhankelijk van een bepaalde sector of industrie en loop je daardoor minder risico. Bij het investeren in REIT's en ETF's is daarbij het beleggen in bijvoorbeeld 2 of 3 verschillende ETF's en/of REIT's al een goede spreiding doordat deze effecten zelf al bestaan uit veel verschillende aandelen of vastgoedbedrijven. Voor het investeren in obligaties geldt hetzelfde als bij aandelen. Voorbeeld beleggingsportefeuille Om je een goed beeld te geven wat mogelijke spreidingen zijn binnen een beleggingsportefeuille voor de lange termijn belegger, geven we hieronder een aantal voorbeelden van een beleggingsportefeuille met een goede spreiding. Hierbij hebben we 3 voorbeelden waarbij elk portfolio weer een andere mate van risico heeft. Let wel op dat spreiding binnen beleggen niet het enige is, bij beleggen is het doen van onderzoek nog altijd het belangrijkste. Bij MeerVermogensGroei proberen we de spreiding van voorbeeld 1 zoveel mogelijk aan te houden, mede omdat we erg graag het meeste van onze beleggingen investeren in zowel aandelen als REIT's. Obligaties zijn namelijk een stuk minder rendabel geworden als we het vergelijken met het verleden. Voor jezelf is het goed om te onderzoeken welke spreiding binnen jouw beleggingsportfolio het beste bij jou past. Hopelijk heb jij na het lezen van deze blog een goed beeld gekregen over het belang van goede spreiding bij beleggen en hoe jij dat het beste kunt toepassen. Benieuwd welke stappen je als beginnende belegger moet doorlopen? Bekijk dan de blog "Beginnende belegger? De 5 stappen die jij moet doorlopen!". Let op: beleggen kent risico's, je kunt je inleg verliezen. Je blijft verantwoordelijk voor je eigen handelen.

Als jij begint met beleggen is het van belang dat jij weet wat voor belegger jij bent, maar hoe weet jij nou wat voor belegger jij bent? Daarvoor moet je eerst weten welke beleggers er zijn en wat de kenmerken zijn van deze beleggers. Je kunt een onderscheid maken tussen 2 verschillende beleggers, namelijk de ondernemende belegger en de defensieve belegger. In deze blog zal ik me richten op de defensieve belegger, wat houdt deze beleggingsvorm precies in en is het geschikt voor jou? De kenmerken van de ondernemende belegger zullen in een van de volgende blogs besproken worden. Wil je niks missen? Volg MeerVermogensGroei dan op Instagram. Inhoudsopgave Wat is defensief beleggen? Past defensief beleggen bij jou? Kenmerken van een defensief beleggengsportfolio ETF's Obligaties Aandelen Wat is defensief beleggen? Maar wat houdt defensief beleggen nou precies in? Defensief beleggen is beleggen met als doel om zo min mogelijk risico te lopen en daarbij een redelijk rendement te halen. Daarnaast wil de defensieve belegger ook niet te veel tijd kwijt zijn aan zijn beleggingen. "Never depend on single income. Make investment to create a second source." - Warren Buffett Past defensief beleggen bij jou? Als defensieve belegger wil jij je geld graag beleggen tegen een niet te hoog risico, je bent wat defensiever. Daarnaast wil jij niet elke week meerdere uren/dagen bezig zijn met jouw beleggingen. Aan het begin is dit natuurlijk wel nodig, maar als jij jouw investering eenmaal gedaan hebt wil jij dezelfde investering behouden en deze niet in de hele tijd in de gaten moeten houden of jij de investering moet verkopen. Jouw focus ligt op het lange termijn. Hiermee wil jij een rendement van ongeveer 7 tot 10% behalen per jaar. Kenmerken van een defensief beleggingsportfolio De defensieve belegger richt zich vooral op effecten met waarde en weinig risico. Dit kunnen allerlei effecten zijn, zo kunnen het obligaties, ETF's, maar ook aandelen zijn. Ook REIT's kunnen voorkomen in het beleggingsportfolio van de defensieve belegger. Hierbij hebben ETF's het minste risico's, daarna obligaties en zijn aandelen het risicovolst. Over het algemeen is het wel zo dat aandelen het hoogste rendement kunnen behalen, daarna de ETF's en obligaties hebben over het algemeen het minste rendement. Hierbij zie je ook terugkomen dat hoe hoger het verwachte rendement is, hoe hoger het risico is dat je neemt. Maar het is niet zo dat alle obligaties, ETF's en aandelen geschikt zijn voor de defensieve belegger. De defensieve belegger zal voor het samenstellen van zijn portfolio met een aantal onderwerpen rekening moeten houden. Deze bespreken we hieronder. ETF's Als we kijken naar ETF's, dan zijn de meeste ETF's geschikt voor de defensieve belegger. Dit komt omdat het risico bij beleggen in ETF's een stuk lager ligt dan bij bijvoorbeeld aandelen. Je investeert immers niet in maar 1 of een paar aandelen, maar wel honderderen tegelijkertijd. Wel is het belangrijk dat jij als defensieve belegger geen ETF's koopt in een zeer risicovolle markt. Riscovolle markten kunnen minder welvarende gedeeltes van de wereld zijn, maar ook branches waar de toekomstvooruitzichten minder goed zijn of branches die pas net in opkomst zijn. Obligaties Obligaties zijn een belangrijk onderdeel om niet te vergeten in het beleggingsportfolio voor de defensieve belegger. Het is slim om altijd tussen de 25 en 75% van je beleggingen te investeren in obligaties. Het resterende bedrag kun je investeren in aandelen of ETF's met aandelen. Als jij rond de 25% investeert in obligaties heb je binnen de termen van een defensief beleggingsportfolio een wat risicovoller portfolio en als je dichterbij de 75% gaat zitten heb je een wat minder riscovoller portfolio. Hierbij moet je wel rekening houden dat het portfolio met het minste risco, ook het minst verwachte rendement heeft. Daarnaast is het bij obligaties slim om je vooral te richten op obligaties van overheden en niet van bedrijven. De obligaties van overheden zijn namelijk een stuk minder risicovol dan die van bedrijven. Bedrijven gaan namelijk sneller failliet dan overheden. Een andere onderwerp bij obligaties is dat één obligatie vaak al duizenden euro's kost. Zo'n bedrag is niet voor elke belegger weggelegd. Hierdoor is het slim om te kijken naar obligaties in de vorm van ETF's. Je hebt hierbij verschillende ETF's die volkomen uit obligaties bestaan. Je kunt bijvoorbeeld investeren in obligatie ETF's die gelinkt zijn aan de inflatie, ETF's met obligaties van 1 overheid of obligatie ETF's met meerdere overheden. Zo is de ETF 'iShares € Inflation Linked Govt Bond UCITS ETF | IBCI' een voorbeeld van een ETF met obligaties die gelinkt zijn aan de inflatie en zo is de ETF 'Vanguard USD Treasury Bond UCITS ETF (EUR)' een voorbeeld van een ETF met alleen maar Amerikaanse obligaties. Zo heb je natuurlijk nog meerdere ETF's. Zoek hier dan ook goed uit welke ETF het beste bij jou past en welk rendement er aan verbonden zit, maar ook wel risico het met zich meebrengt. Aandelen Naast obligaties en ETF's investeert de defensieve belegger ook in aandelen. Aandelen zijn de effecten waarvoor je het het meeste onderzoek moet doen en dit komt met name doordat het onderzoeken van meerdere losse aandelen een goed onderzoek vergt. Mocht jij je vooral willen richten op ETF's met aandelen in plaats van losse aandelen, dan scheelt dat tijd, maar daartegenover staat wel dat het verwachte rendement van jouw beleggingen minder zal zijn. Voor de defensieve belegger die in losse aandelen investeert is het slim om uiteindelijk minimaal 10 en maximaal 30 verschillende aandelen te bezitten. Dit zorgt namelijk voor een goede spreiding van je beleggingen in aandelen. De aandelen waar de defensieve belegger naar kijkt zijn aandelen van toonaangevende bedrijven. Dit zijn aandelen met veel waarde en een relatief laag risico. Een toonaangevend bedrijf herken je doordat het een groot en belangrijk bedrijf is met een goede financiële situatie. Een bedrijf is groot en belangrijk wanneer deze tot de top van zijn sector behoort en ook al lang mee gaat in deze sector. De financiële situatie van een bedrijf kun je achterhalen door te gaan kijken naar verschillende maatstaven. Een voorbeeld van een goede maatstaf is het dividend dat het bedrijf uitbetaald. Betaald een bedrijf namelijk al lang aan een stuk door dividend, dan betekent dit dat het bedrijf zeer waarschijnlijk een goede winst maakt of over goede financiële middelen bezit. Daarnaast heb je ook nog andere maastaven, zoals de koers/winst verhouding, de winst per aandeel en de waarde van de activa. Deze maastaven kun je allemaal achterhalen door goed te kijken naar de rapporten van het bedrijf. Wil je graag meer informatie over defensief beleggen? Dan raad ik je aan om het boek 'de Intelligente Belegger' van Benjamin Graham te lezen. Ik heb het boek zelf ook gelezen en ik vind het een van de beste boeken die geschreven is over beleggen. Het gaat niet alleen over het beleggen zelf, maar ook over de mindset die jij nodigt hebt als belegger. Het boek biedt je daarnaast alle benodige kennis voor als jij wilt gaan beleggen als de defensieve belegger. Een echte aanrader! Het is dan ook niet voor niks dat Warren Buffett dit veruit het beste boek ooit geschreven over beleggen noemt. Let op: beleggen kent risico's, je kunt je inleg verliezen. Je blijft altijd verantwoordelijk voor je eigen handelen.

Investeren in vastgoed is een goede manier om meer diversificatie te krijgen in jouw beleggingsportfolio, maar hoe kan je nou investeren in vastgoed zonder dat jij meteen hele panden moet kopen? Investeren in vastgoed met weinig geld doe je door te investeren in Real Estate Investment Trusts, ook wel REIT's genoemd. REIT's zijn bedrijven die inkomsten genereren door in het bezit te zijn van onroerend goed (vastgoed). Deze inkomsten komen voort uit de verhuur van dit onroerend goed. Aandeelhouders van REIT's krijgen de inkomsten die voortvloeien uit het verhuur van deze panden uitbetaald via dividend. Hieronder gaan we verder in op de voor- en nadelen van Real Estate Investment Trusts (REIT's). Inhoudsopgave Voordelen Lage instapdrempel en makkelijk verhandelbaar Regels Stabiliteit Rendement Koersrendement Dividendrendement Diversificatie Nadelen Risico's Kosten Voordelen Zoals hierboven al toegelicht is zijn REIT's bedrijven die vastgoed in het bezit hebben en dit vastgoed ook verhuren. REIT's verkopen panden bijna nooit door. De soort panden die REIT's bezitten kan per REIT verschillen. Zo kunnen het hotels zijn, maar ook kantoorgebouwen of huizen. Elke REIT heeft dus zijn eigen samenstelling van panden. Lage instapdrempel en makkelijk verhandelbaar Een van de grootste voordelen van REIT's is dat het een hele lage instampdrempel heeft. Zo kun je al in REIT's investeren vanaf een aantal tientjes. Dit is bij vastgoed normaal gesproken niet het geval, daar heb je al snel duizenden euro's nodig. Daarnaast zijn REIT's zeer makkelijk verhandelbaar. Doordat bijna alle REIT's verhandeld worden op de beurs zijn REIT's zeer makkelijk te kopen en verkopen. Terwijl vastgoed normaal gesproken een stuk moeilijker te kopen en verkopen is. Regels Voordat een REIT verhandeld mag worden moet het aan een aantal regels voldoen. Zo moeten REIT's minimaal 90% van hun belastbaar inkomen uitkeren aan hun aandeelhouders. Dit is voor beleggers die beleggen in REIT's erg fijn, omdat zij zo bijna altijd zeker zijn van inkomsten. Daarnaast moet het grootste gedeelte van het vermogen van REIT's gebruikt worden voor beleggingen in onroerend goed, dit is vaak rond de 75%. Dit geldt ook voor de inkomsten van REIT's, minimaal 75% van de inkomsten moet voortkomen uit de verhuur van onroerend goed. Deze regels zijn een groot voordeel voor beleggers. Deze regels zorgen namelijk voor een stuk minder risico's. Je weet immers dat jij altijd 90% van de inkomsten uit 't verhuur van het onroerend goed krijgt en dat daarnaast minimaal 75% van het vermogen gebruikt wordt om weer nieuwe inkomsten te genereren. Hierdoor loop jij als belegger dus minder risico dat REIT's geen dividend kunnen uitbetalen. Stabiliteit Een groot voordeel van vastgoed is de stabiliteit, dit geldt ook voor REIT's. Onroerend goed wordt namelijk altijd gebruikt en zorgt daarmee altijd voor inkomsten, mensen hebben nou eenmaal vastgoed nodig. Hooguit in apartere marktomstandigheden kan het zijn dat het verhuur van onroerend goed tegenvalt. Daarnaast is de beurskoers van REIT's in vergelijking met normaal vastgoed wel erg volatiel. De koers is op de korte termijn te vergelijken met aandelen en kan hierbij elke dag omhoog en omlaag gaan, maar op de lange termijn is de koers van REIT's hetzelfde als vastgoed. Houdt REIT's dan ook aan voor het lange termijn. Rendement Het rendement van REIT's bestaat, net zoals bij veel aandelen, uit 2 delen. Namelijk het koersrendement en het dividendrendement. Koersrendement Het koersrendement is, zoals benoemd, op de lange termijn erg stabiel. Dit komt doordat onroerend goed elk jaar redelijk gelijk in waarde toeneemt. Hoe meer het onroerend goed in waarde toeneemt, hoe meer waarde de REIT heeft en hoe hoger de prijs van de koers van de REIT kan zijn. Hierbij moet uiteraard wel rekening gehouden worden met het sentiment van de markt. De markt zorgt er vaak voor dat op de korte termijn de koersen meer volatiel zijn, maar zolang je REIT's voor de lange termijn aanhoudt zul je zien dat je jaarlijks een goed gemiddeld koersrendement ontvangt. Dividendrendement Naast het koersrendement heb je bij REIT's ook het dividendrendement. Het grootste voordeel aan REIT's is dit dividend. Doordat REIT's minimaal 90% van hun inkomsten uit onroerend goed moeten uitkeren in dividend, zorgt dit ervoor dat het dividendrendement van REIT's vrij hoog is. Dit rendement zit dan ook al snel op 4% of meer. Vergelijk je dit bijvoorbeeld met de S&P 500 dan zie je dat daar het gemiddelde dividendrendement maar 1,8% is, een groot verschil. Door te investeren in REIT's kun je door het lucratieve dividend op het lange termijn dus een mooi extra (passief) inkomen opbouwen. Diversificatie Diversificatie is een belangrijk onderdeel in jouw beleggingsportfolio, zo moet je niet alleen maar aandelen, obligaties of vastgoed kopen. Je moet in al deze effecten investeren en ze goed verdelen om zo een zo goed mogelijk gespreid portfolio te krijgen. Het investeren in REIT's kan hierbij goed helpen. In eerdere blogs heb ik aangegeven dat het goed is om de verhouding tussen aandelen en obligaties tussen de 25% en 75% te houden. Als je daarnaast ook in REIT's wilt investeren kan het slim zijn om een andere verhouding aan te houden, zelf hou ik aan om ongeveer 20% in REIT's te investeren, 20% in obligaties en 60% in losse aandelen. Nadelen Naast de vele voordelen zijn er ook nog een aantal nadelen aan REIT's. Deze worden hieronder besproken. Risico's Er zijn altijd risico's als jij ergens in gaat beleggen, ook bij REIT's. Zo kun je je geld bij REIT's, net zoals bij aandelen, volledig verliezen. De kans dit gebeurt ligt echter wel lager dan bij aandelen. Kosten Als laatste zijn er ook nog de kosten. REIT's brengen managementfees met zich mee, dit zijn kosten die je betaald aan de beheerders van de REIT's. Deze kosten zijn niet veel, vaak rond de 1%, maar zijn wel belangrijk om niet te vergeten. Deze kosten worden vaak al meegenomen in de koers van de REIT. REIT's kunnen dus een goede belegging zijn voor jouw beleggingsportfolio, zeker als je met je beleggingen een extra inkomen wilt opbouwen. Wil je graag gaan beleggen in REIT's? Bij BUX Zero heb je een groot aanbood aan REIT's en kun je er ook zonder al te veel kosten in beleggen. Let op: beleggen kent risico's, je kunt je inleg verliezen. Je blijft verantwoordelijk voor je eigen handelen.